26 июля 2010 г.

Лизинг. Итоги 2009 года

Для исследования тенденций развития лизинга в 2009 году основные показатели позаимствованы из ежегодных отчетов Национального статистического комитета Республики Беларусь. После отмены государственной статистической отчетности по лизингу, итоги работы отрасли за 2008 год подводились на основе данных собранных в результате рейтингового исследования рынка проводившегося под эгидой общественного объединения «Белорусский союз лизингодателей».

Не смотря на высокую репрезентативность рейтинговых исследований, они не могут претендовать на стопроцентный охват рынка в отличии от обязательной государственной статистической отчетности. Как и в предыдущие годы, за основу взяты методики, используемые Европейской федерацией национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope).

В качестве основного параметра характеризующего уровень развития лизинга в стране принимается объем нового бизнеса, который равен суммарной цене договоров лизинга с НДС (сумме обязательств) по договорам лизинга заключенным в течение отчетного года. За исследуемый период с 2004 по 2009 годы объем нового бизнеса рос стабильно высокими темпами с 2005 по 2008 год и только в 2009 году, под воздействием мирового финансового кризиса рынок лизинга «просел» по сравнению с предыдущим годом на 34 процента.

Если итоги работы лизинговых компаний Республики Беларусь в 2008 году несколько удивили даже авторов исследования, то результаты 2009 года оказались абсолютно предсказуемыми. Еще в начале 2009 года международные эксперты предсказывали падение рынка лизинга для стран Восточной Европы по итогам года на уровне 30-40 процентов. Белорусский рынок лизинга повел себя предсказуемо, в отличии от российского, где в 2009 году отмечено падение рынка на 56 процентов.

По данным авторитетного российского рейтингового агентства «Эксперт РА», объем нового бизнеса 2009 году к докризисному 2007 году сократился в три с лишним раза , с 997,5 до 315 млрд. рублей. Практически удваиваясь ежегодно в 2005-2007 годах, рынок лизинга России по итогам 2008 года показал падение в 27,8% к результату 2007 года, а в 2009 году уровень падения рынка удвоился.

Высокие темпы роста объема нового бизнеса не могли не сказаться на качестве лизингового портфеля и первые сложности с кредитованием привели к снижению ликвидности значительной части российских лизинговых компаний. Белорусские лизингодатели не успели в 2008 году ощутить в полной мере последствия кризиса и показали самый высокий за последние годы рост рынка. Сумма новых лизинговых сделок или объем нового бизнеса – основной показатель характеризующий динамику рынка вырос в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 71% и составил 3082 млрд. руб.

Не смотря на снижение объемов нового бизнеса в 2009 году на 34 процента, белорусский рынок лизинга сохранил положительную динамику к докризисному 2007 году с приростом на 13 процентов. По предварительным данным Leaseurope объем нового бизнеса в 2009 году снизился по сравнению с предыдущим годом в среднем по Европе на 28,4%, по странам ЦВЕ – на 44,2%.

В качестве основного параметра характеризующего уровень развития лизинга в стране принимается объем нового бизнеса, который равен суммарной цене договоров лизинга с НДС (сумме обязательств) по договорам лизинга заключенным в течение отчетного года.

Следует отметить, что за предыдущие годы высокими темпами росли объемы инвестиций в основной капитал, но лизинг рос темпами более высокими, что и характеризуется ростом доли лизинга в объеме инвестиций в основной капитал: в 2004 году 8,1 %, в 2005 году - 6,0 %, в 2006 году- 6,5 %, в 2007 году – 7,1 % и в 2008 году – 8,3%. Снижение общего объема нового бизнеса в 2009 году привело к уменьшению доли лизинга в инвестициях в основной капитал до 4,69%.

Вторым важнейшим показателем характеризующим степень развития рынка лизинга в стране является отношение нового бизнеса к ВВП которое соответственно составило в 2004 году – 1,7 %, в 2005 году – 1,4 %, в 2006 году – 1,6 %, в 2007 году – 1,9 %, в 2008 году – 2,4% и в 2009 году-1,5%. ( см.табл. 1 ).

Таблица 1. Объем нового бизнеса 2004-2009 гг.

2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. Объем нового бизнеса (млрд.руб) 871.460 908.013 1253.667 1802.603 3082.301 2033.606 Процент роста к предыдущему году - + 4 % + 38 % + 44 % +71% -34% Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (%) 8.1 % 6.0 % 6.5 % 7.1 % 8.3% 4.7% Доля в ВВП (%) 1.7 % 1.4 % 1.6 % 1.9 % 2.4% 1.5% Средняя цена договора лизинга (млн.р.) 230 235 211 291 300 485 Средняя стоимость объекта лизинга (млн.р.) 16 26 38 45 68 83

Одним из показателей, характеризующих стабильность развития рынка лизинга в стране является величина лизингового портфеля, которая отражает суммарную стоимость обязательств по всем договорам лизинга на конец года. На конец 2009 года портфель лизинговых компании страны составил 4 143,325 млрд. руб., показав рост к 2008 году на 13%.

Опыт работы лизинговых компаний в кризисных условиях показал, что основным показателем стабильности компании является не объем нового бизнеса, а величина и качество лизингового портфеля. Параметром динамики развития рынка является отношение величины лизингового портфеля к новому бизнесу за отчетный год. Для молодых, динамично развивающихся рынков постсоветского пространства этот показатель обычно находился в пределах от 1,0 до 1,5.
 
Для стабилизировавшихся рынков Западной Европы, достигших своего насыщения этот показатель находится в пределах 2,5-4,0. Отношение величины лизингового портфеля к новому бизнесу на конец 2009 года составило 2,04 (см.табл.2), что говорит о снижении темпа роста объема нового бизнеса в 2009 году.

Таблица 2. Объем лизингового портфеля в 2004-2009 годах.

на 31.12.04г. на 31.12.05г. на 31.12.06г. на 31.12.07г. на 31.12.08г. на 21.12.09г. Объем лизингового портфеля (млрд.р.) 1 201 1 299 1 717 2 425 3 833 4 143 Рост к предыдущему году в % - 8 % 32 % 41 % 57% 13% Отношение лизингового портфеля к объему нового бизнеса 1.38 1.43 1.37 1.35 1.24 2.04

Первыми в нашей стране последствия кризиса ощутили международные автомобильные перевозчики. В конце 2008 года объемы международных перевозок грузов сократились на 30-40%. Сокращение спроса на подвижной состав привело к падению объемов реализации грузовой автомобильной техники.

Если в 2007 году транспортные средства имели весовую долю в 48% от общего объема переданного в лизинг имущества, то в 2008 и 2009 годах доля транспортных средств сократилась до 27% и 26% соответственно (см. табл.3).

Таблица 3. Распределение по видам объектов лизинга.

Виды объектов 2004г. 2005г. 2006г. 2007г. 2008г. 2009г. Здания и сооружения 9% 5% 6% 10% 10,8% 17,9% Машины и оборудования (%) 63% 72% 57% 40% 61,7% 55,6% Транспортные средства (%) 26% 21% 35% 48% 27,0% 25,9% Остальное (%) 2% 2% 2% 2% 0,5% 0,6%

По видам лизинга в 2009 году сохранились тенденции предыдущего года. Подавляющее число договоров составили договора финансового лизинга, единицы процентов – возвратного и практически отсутствовали договора оперативного лизинга, сублизинга и международного лизинга.

Хочется надеяться, что с выходом Указа Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь» произойдет качественное изменение белорусского рынка лизинга в сторону увеличения объемов международного лизинга.

Исследования рынка лизинга в 2004-2009 годах показали, что белорусские лизинговые компании не работали в направлении экспортного лизинга из-за двойного обложения налогом на добавленную стоимость оборотов, связанных с покупкой и передачей в международный лизинг товаров отечественных производителей.

Предъявить к вычету уплаченные сумму НДС лизинговые компании могли только по истечении срока договора лизинга. Указ №465 позволяет белорусским производителям отпускать продукцию для последующей передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь без НДС.
В этом случае отпадает необходимость в привлечении кредитных ресурсов на уплату НДС, что существенно удешевит лизинг от белорусского лизингодателя на внешних рынках. Кроме этого Указ предусматривает неденежные формы прекращения обязательств по договорам международного лизинга.

Результаты работы белорусских лизинговых компаний за 2009 год говорят о том, что отделаться легким испугом как в 2008 году, к сожалению не удалось. Безусловно, произойдет сокращение количества игроков на рынке лизинга, что приведет к дальнейшему увеличению концентрации основных объемов рынка в руках ведущих компаний пользующихся мощной ресурсной поддержкой.

Снижение общего количества компаний приведет к уменьшению конкуренции и росту доходности оставшихся. Кризис дает стимулы лизингодателям для лучшей специализации в специфических рыночных нишах. Специализация позволит лучше понимать бизнес лизингополучателей, яснее представлять тенденции развития отдельных секторов рынка, четко представлять рыночную стоимость объекта лизинга как на первичном, так и на вторичном рынке.

Лизинговым компаниям следует задуматься о более тесном сотрудничестве с производителями оборудования в части совместного финансирования лизинговой сделки. Многим следует осознать, что время лизингового романтизма прошло. Безусловно, на некоторое время придется забыть о минимальном проценте авансового платежа, предоставлении лизинга по упрощенному пакету документов, лизинге без дополнительного обеспечения.

Экономический кризис создал предпосылки для развития оперативного лизинга. Большинство предприятий стремятся сократить долгосрочные инвестиционные затраты. В ситуации, когда предприятие четко не представляет долгосрочную перспективу развития, наличие заказов в будущем, сложно решится на капитальные затраты.

Когда перспектива просматривается не далее чем на 3-6 месяцев, многие предприятия, которые ранее приобретали технику в собственность или заключали договора финансового лизинга, смещают спрос в сторону оперативного лизинга. При оперативном лизинге снижаются риски и у лизинговой компании. При предоставлении в аренду специальной техники и автомобилей вместе с экипажем улучшается качество обслуживания и уменьшаются риски ненормативного использования техники.

В 2009 году наметилась тенденция усиления роли компаний обслуживающих государственные лизинговые программы. В России пять первых строчек рейтинга занимают лизинговые компании с государственной формой собственности.

На белорусском рынке безусловным лидером является государственный лизинговый оператор ОАО «Промагролизинг», специализирующийся на обслуживании государственных программ.

Усиливается специализация крупных лизинговых компаний страны. СООО «Райффазен-Лизинг» охотно работает с крупными объектами недвижимости.

ОАО «Агролизинг» оттачивает профессионализм сотрудников на лизинге имущественных комплексов: заводов, производственных линий. Некоторые операторы стали больше уделять внимания малому и среднему бизнесу, где выше маржинальный доход и диверсификация рисков.

В отличии от России, у нас в стране отсутствуют программы господдержки малого и среднего бизнеса и им некуда больше идти кроме как в лизинговую компанию.

В докризисные годы рынок лизинга набрал очень высокую «скорость», показывая ежегодные рекорды роста. Возможно, именно сейчас следует сбавить обороты, осмотреться, исправить ошибки и выработать четкую стратегию на будущее. Необходимо перейти от количественного роста к качественному. Нынешний кризис станет настоящей школой для лизинговых компаний.

---

А.И. Цыбулько, председатель ОО «Белорусский союз лизингодателей»