Автор:

БИЗНЕС-ПЛАН ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА «Установка комплекса по переработке битумосодержащих отходов»

1 РЕЗЮМЕ

Цель проекта

Наиболее значимым инвестиционным проектом, планируемым к реализации ОДО «Фирма» в ближайшей перспективе, является создание производства по комплексной промышленной переработке отработавших срок эксплуатации битумосодержащих кровельных материалов, получение чистого битума и выпуск на его основе новых рулонных кровельных материалов.

Продукция

Технические возможности создаваемого производства по выпуску продукции при переработке отходов мягких кровель и других материалов включают:
- чистый битум строительный;
- подкладочный рулонный наплавляемый битумно-полимерный материал (также может использоваться для гидроизоляции);
- защитный (бронированный) рулонный наплавляемый битумно-полимерный материал;
- битумно-минеральная масса;
- различные битумные и битумно-полимерные мастики;
- битум-порошок для применения в дорожном строительстве.

Технология

Установка для производства битумных материалов служит для переработки битумосодержащих кровельных отходов, получения чистого битума, подготовки сырья для выпуска новых рулонных материалов и мастик, а также для выпуска рулонных материалов (защитный и подкладочный слой) из сырья, полученного в ходе производства. Возможно расширение ассортимента выпускаемой продукции за счет различных мастик (в соответствии с технологическими схемами производства).
Согласно данным разработчиков, рассматриваемая технология за счет своей эффективности позволяет обеспечивать положительную рентабельность как самой переработки отходов битумных кровельных материалов, так и следующей за ней переработки полуфабрикатов в готовую продукцию: товарный битум, битумные мастики, рулонный кровельный материал и т.д.

Анализ рынка

Подъему экономики Беларуси в значительной мере способствует высокий уровень строительной деятельности в стране. Ежегодное увеличение строительства жилых домов объясняет рост производства необходимых строительных материалов, в частности кровли. В последние годы в Беларусь в значительном количестве поступают импортные строительные материалы и изделия, в основном кровельные, гидроизоляционные и теплоизоляционные материалы, столярные и керамические сантехнические изделия, кирпич, стекло, шифер, цемент, керамическая плитка. Однако в Беларуси есть перспективы развития производства рулонных кровельных битумно-полимерных материалов, взамен заполняющих рынок импортными дорогостоящими материалами.

Анализ рынка рулонных кровельных материалов показал, что налаживание производства рассматриваемого вида стройматериалов из битумных остатков промышленного производства и строительства в Республике Беларусь позволит повысить качество новостроек (т.к. основными потребителями данного материала являются строительные организации). Основным конкурентным преимуществом новой продукции ОДО «Фирма» (помимо качества) станет стоимость произведенных материалов. Выполнение разработанной стратегии маркетинга позволит предприятию достичь поставленных маркетинговых целей.

Программа производства и реализации

Исходя из вышесказанного, программа производства продукции предусматривает следующие объемы загрузки создаваемого производства:
- с июня 2011 года загрузка производственных мощностей на 70% установленной мощности;
- 2012 год – 90% установленной мощности;
- с 2013 года и далее 100% загрузка создаваемого производства.

Рисунок 1.1 – Динамика выручки от реализации продукции

С учетом того факта, что комплекс имеет возможность работать круглый год, так как в течение строительного сезона (апрель – октябрь) отходы накапливаются для работы в остальные периоды, создаваемое производство, загрузив все производственные мощности, начиная с 2013 года будет приносить выручку от реализации своей продукции в сумме 2 649,1 млн.руб.

Цены на реализованную продукцию планировались исходя из проведенных маркетинговых исследований рынков сбыта. В течение всего горизонта расчета цены являются условно-постоянными.
Реализацию произведенной продукции планируется осуществлять в соотношении: 80% - рынок Российской Федерации, 20% - рынок Республики Беларусь.

Финансовые результаты деятельности предприятия

отражают следующее:
- ежегодно, начиная с 2013 года получаемая дополнительно от создаваемого производства выручка составит 2 649,1 млн.руб.;
- чистая прибыль создаваемого производства начиная с 2013 года будет составлять 884,7 млн.руб.;
- рентабельность новой продукции предприятия планируется на уровне 89,1%, рентабельность продаж – 47,1%;
- показатели ликвидности и платежеспособности являются положительными и находятся в пределах нормативных значений после расчета предприятия по своим долговым обязательствам.

Финансовые результаты показывают, что в случае реализации инвестиционного проекта «Установки комплекса по переработке битумосодержащих отходов» будет создано финансово устойчивое производство, с высокими показателями рентабельности, ликвидности и платежеспособности. Планируемая к выпуску продукция является конкурентоспособной, экспортоориентированной и импортозамещающей, а технология производства обеспечивает полный замкнутый безотходный цикл переработки отходов.

Показатели эффективности инвестиционного проекта

Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом.

Для расчета интегральных показателей эффективности проекта принята ставка дисконтирования на уровне 12,2 %. Ставка дисконтирования по проекту была рассчитана как средневзвешенная норма дисконта для собственного и привлеченного капитала.

Показатели эффективности проекта представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Показатели эффективности инвестиционного проекта 

Наименование показателя	Ед. изм.	Величина показателя
Принятая ставка дисконтирования	%	12,2
Простой срок окупаемости	лет	1,5
Динамический срок окупаемости проекта	лет	1,6
Чистый дисконтированный доход (ЧДД)	млн.руб.	808,6
Внутренняя норма доходности	%	58,6
Индекс рентабельности (ИР)		2,4

Отсчет срока окупаемости проекта производился с момента осуществления инвестиций – с декабря 2010 года.
Анализ показателей эффективности инвестиций настоящего бизнес-плана позволяет сделать вывод, что при прогнозируемых объемах производства, ценах на готовую продукцию, производственных издержках, капитальных вложениях проект является надежным и рентабельным.

Проект является валютоокупаемым в 2011 году. Ежегодно создаваемое производство будет приносить предприятию 2 037,8 млн.руб. валютной выручки после запуска производства на полную мощность.
С целью выявления и снижения риска был проведен анализ устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов.

Расчеты показывают, что проект является устойчивым на выбранном горизонте расчета:
- к увеличению объема капитальных затрат на 316,9%;
- к снижению объемов реализации на 64,6%;
- к увеличению издержек на реализуемую продукция на 67,5%.

Выводы

На территории Республики Беларусь в связи с интенсивным промышленным и жилищным строительством наблюдается скопление большого количества невостребованных отработавших свой срок битумосодержащих кровельных материалов. Данные материалы трудно разложимы в естественных условиях, нуждаются в утилизации и несут за собой достаточно серьезные материальные затраты.

В случае реализации инвестиционного проекта «Установка комплекса по переработке битумосодержащих отходов» в Республике Беларусь будет создано производство, способное при 100% загрузке функционировать круглый год и не только перерабатывать вредные кровельные отходы, но и создавать востребованную, конкурентоспособную на рынке строительных материалов продукцию.

Производство подобного типа представляет собой технологию полного замкнутого безотходного цикла переработки отходов. Кроме того, сырье и материалы в виде отработанных кровельных материалов, моторного масла, пластика будут передаваться для переработки безвозмездно. В Республике Беларусь появляется возможность освоить новое производство с высокими показателями рентабельности и эффективности, на внутреннем рынке страны реализовывать строительным организациям более дешевые кровельные материалы, увеличить экспорт и тем самым привлечь средства в иностранной валюте в страну, создать 15 новых рабочих мест.

Таким образом, проект является целесообразным, эффективным и рекомендуемым к реализации. Мощность создаваемого производства до 3 800 т чистого битума в год.
Инвестиционный замысел

Данная Фирма приобретает технологию и основное технологическое оборудование для организации нового производства с целью:
- обеспечения строительных компаний кровельным материалом;
- частичного обеспечения материалами при осуществлении строительно-ремонтных дорожных работ;
- обеспечения потребности ЖКХ при ремонте кровли зданий и сооружений различного назначения;
- обеспечения заводов и предприятий при ремонте кровли зданий и сооружений различного назначения;
- обеспечение новых рабочих мест (на комплексе по переработке круглогодично будет занято 7-10 человек в зависимости от комплектации оборудования);
- удешевление себестоимости 1-го квадратного метра при строительстве нового жилого фонда, а также зданий и сооружений различного назначения.

4 АНАЛИЗ РЫНКА. СТРАТЕГИЯ МАРКЕТИНГА

4.1 Анализ рынка

Общий обзор строительного комплекса Беларуси
Подъему экономики Беларуси в значительной мере способствует высокий уровень строительной деятельности в стране. Динамика ввода в действие жилых домов на территории Беларуси представлена на рисунке 4.1.

Рисунок 4.1 – Динамика ввода в действие жилых домов, 2001-2009 гг., тыс. м2

Ежегодное увеличение строительства жилых домов объясняет рост производства необходимых строительных материалов, в частности кровли.

Белорусский строительный комплекс, его мощная промышленная база имеют потенциал, превышающий внутренние потребности республики. Белорусский строительный рынок не может освоить более 40-50% продукции, которую в состоянии выпустить предприятия.

Белорусские предприятия выпускают строительные материалы высокого технического уровня, не уступающие западным образцам — полированное стекло, керамзит, цемент, оконные блоки, керамическую плитку. Их цены ниже мировых аналогов.

У белорусских предприятий имеются партнерские отношения с организациями и предприятиями в странах Восточной и Центральной Европы, они обладают квалифицированной и сравнительно дешевой рабочей силой. Такие совместные ассоциации могут легче проникать на рынки стран дальнего зарубежья, совершенствовать технологию, повышать конкурентоспособность продукции.

Предприятия промышленности строительных материалов Министерства архитектуры и строительства Республики Беларусь экспортируют около 50 видов строительных материалов, изделий и конструкций. 80% объема экспорта приходится на керамическую плитку, полированное стекло, рулонные кровельные материалы, строительные конструкции, керамический и силикатный кирпич, цемент, щебень и др.
Многие белорусские материалы завоевали популярность и пользуются спросом на рынке России.
В последние годы многие предприятия министерства почувствовали уменьшение спроса на свою продукцию на российских рынках и начали переориентацию экспорта отдельных материалов с российского рынка на рынки стран дальнего зарубежья (цемент, кровельные материалы, керамзит, полированное стекло, силикатный кирпич). Экспорт изделий из камня, гипса, цемента и подсобных материалов, керамические изделия, стекло и изделия из него представлен на рисунке 4.3.

Рисунок 4.3 – Экспорт некоторых видов строительных материалов, млн. USD

Рынок кровельных материалов Беларуси

Все кровельные материалы можно условно разделить на две большие группы: материалы для плоских крыш (мягкие кровельные материалы) и материалы для наклонных крыш (жесткие кровельные материалы). Исторически (имеется в виду последние 50 лет) сложилось так, что большинство зданий и сооружений в белорусских городах возводилось с плоскими кровлями. О том, что очень многие плоские кровли нуждаются в ремонте, знают и работники ЖЭСов, и специалисты из ремонтно-строительных организаций, и жильцы домов с протекающими крышами. Поэтому вопросы, связанные с применением рулонных кровельных материалов, наиболее актуальны. Жесткие кровельные материалы (шифер, керамическая черепица, металлочерепица) используются в основном в индивидуальном жилищном строительстве. Хотя, в принципе, не исключено их перспективное применение при новом строительстве и реконструкции жилых и общественных зданий большой и средней этажности. Во всяком случае, такая возможность предусматривается программой мансардного строительства, принятой в республике. Каждая из вышеназванных групп кровельных материалов, в свою очередь, включает в себя различные материалы, принципиально отличающиеся друг от друга качеством, стоимостью, долговечностью, эксплуатационными характеристиками и другими важными параметрами.

Традиционным для Беларуси материалом, используемым для устройства мягкой кровли, является рубероид. Его недостатки хорошо известны специалистам. Самый главный из них – низкая долговечность кровельного покрытия. Как правило, кровли, выполненные из рубероида, больше двух лет «не живут». Причина быстрого ухудшения эксплуатационных характеристик рубероида заключается в том, что этот материал имеет основу из картона, которая начинает гнить под воздействием влажности. А в Беларуси рубероид, несмотря на все свои недостатки, по-прежнему пользуется большим спросом. Причина этого явления проста: рубероид – самый дешевый материал для плоских крыш. Не имея финансовых возможностей для приобретения более дорогого и качественного материала, заказчики заранее обрекают себя на муки с вечным ремонтом протекающих крыш. Но, к счастью, не все заказчики настолько бедны. Те, кто располагает достаточными средствами, предпочитают более дорогостоящие наплавляемые кровельные материалы, которые за счет своей высокой долговечности (до 15-20 лет при правильной эксплуатации) и малых затрат на ремонт кровли полностью окупаются и позволяют сэкономить деньги в будущем. Создание в Беларуси производства материала, заменяющего рубероид по стоимости и выше по качеству, позволит увеличить качество выполняемых строительных и ремонтных работ.

В сложившихся условиях на белорусском рынке кровельных материалов налаживание данной Фирмой производства мягких кровельных материалов является очень перспективным. Тем более: в производстве битумно-полимерного материала для устройства и ремонта кровли будут использоваться битумосодержащие отходы промышленного и жилищного строительства. Все они являются высоко загрязняющими и трудноразложимыми в естественных условиях материалами, поэтому применение их в производстве будет решать еще и проблему их утилизации. Вместе с тем, на белорусском рынке появятся качественные материалы, стоимость которых будет значительно ниже стоимости аналогов.

Потребительский спрос

Основными потребителями мягких кровельных материалов являются строительные организации. Однако, из-за высокой стоимости импортного материала, в большинстве случаев в строительстве и ремонте используется рубероид, качественные характеристики которого не достаточно хороши для строительства «на долгие века». Рулонные битумно-полимерные материалы отличаются более высоким качеством при практически такой же цене. Поэтому можно прогнозировать, что производство на территории Беларуси нового вида мягкого кровельного стройматериала позволит удовлетворить потребительский спрос в качественных стройматериалах, а, следовательно, качество новостроек и отремонтированных объектов будет лучше.

Выводы

Анализ рынка рулонных кровельных материалов показал, что налаживание производства рассматриваемого вида стройматериалов из битумных остатков промышленного производства и строительства в Республике Беларусь позволит повысить качество новостроек (т.к. основными потребителями данного материала являются строительные организации). Основным конкурентным преимуществом продукции предприятия (помимо качества) станет стоимость произведенных материалов.

4.2 Стратегия маркетинга

Цели маркетинга

1. Создание стабильно работающего производства, а соответственно, обеспечение дополнительных налоговых поступлений в республиканский бюджет.
2. Обеспечение дополнительных рабочих мест.
3. Удовлетворение потребительского спроса на качественные рулонные кровельные материалы.
4. Завоевание крепких позиций на белорусском рынке мягких рулонных кровельных материалов.
5. Немаловажно: полная переработка кровельных битумосодержащих отходов.
6. Получение в 2015 г. выручки в размере 4 991,7 млн. руб. (с НДС).

Стратегия маркетинга

Сегментирование рынка
Рынок сбыта продукции можно сегментировать по нескольким признакам:
1. По видам потребителей (рисунок 4.5):

ЖКХ в муниципальных образованиях строительные организации заводы и промышленные предприятия индивидуальные застройщики (новостройки) индивидуальные застройщики (ремонт)
Рисунок 4.5 - Сегментирование рынка по видам потребителей
2. В зависимости от доходности клиентов и претензий на престижность (по
виду материала покрытия) - рисунок 4.6.
3. По географическому признаку:
• рынок Республики Беларусь
• рынок Российской Федерации (Смоленская, Рязанская, Самарская области, Москва и Московская область). 

Рисунок 4.6 – Сегментирование в зависимости от доходности клиентов

Позиционирование продукции

«Фирма» будет позиционировать производимый материал как импортозамещающую и экспортоориентированную продукцию. Продукция будет высококачественной и конкурентоспособной. Во-первых, технологии изготовления делают ее более долговечной по сравнению с широко используемым рубероидом. Во-вторых, цены на продукцию ниже, чем на российские аналоги.

Политика ценообразования

Ценообразование происходит на основании цен, сложившихся на конкурентном рынке. Наличие большого количества материала для переработки позволяет устанавливать цены на продукцию ниже цен основного конкурента почти в 1,5 раза. Это (при должном уровне качества продукции) позволит «Фирме» завоевать сильные позиции не только на белорусском, но и на российском рынке рулонных кровельных материалов.
В дальнейшем возможно использование гибкой системы скидок.

Коммуникационная политика

Достижение поставленных маркетинговых целей потребует от «Фирмы» ведения активной коммуникационной политики. Основными методами воздействия на внешнюю и внутреннюю среду предприятий станут:
- реклама (на щитах, в печатных изданиях, на сайтах в Интернете и т.д.);
-организация семинаров и презентаций продукции для потенциальных покупателей;
- стимулирование продаж;
- участие в ярмарках и выставках.

Наиболее популярным способом распространения рекламных сообщений является распространение рекламных листовок по почте способом «директ-мейл».

Особая популярность этого способа обусловлена тем, что он является наиболее управляемым, простым, адресно-точным и дешевым. Список адресов составляется на основании изучения своих потребителей, а также отраслевых справочников.

Выводы

Выполнение разработанной стратегии маркетинга позволит «Фирме» достичь поставленных маркетинговых целей.

5 ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

5.1 Программа производства и технология (прилагается)
5.7 Экологические особенности

Согласно СанПиН 10-5 РБ 2002 организуемое производство относится к I классу, размер санитарно-защитной зоны 50 м.

Промышленные стоки отсутствуют. Бытовые стоки отводятся в существующую сеть хозяйственно-бытовой канализации. По предварительным данным выброс загрязняющих веществ не превысит ПДК, однако при разработке проектно-сметной документации потребуется инвентаризация потенциальных источников загрязнений.

Образующиеся в ходе производства твердые коммунальные и промышленные отходы локализируются в соответствии с установленным порядком.

6.2 План реализации проекта

Инвестиционный проект «Установка комплекса по переработке битумосодержащих отходов» включает в себя ряд инвестиционных мероприятий, в том числе:разработка проектно-сметной документации;проведение строительно-монтажных работ по реконструкции помещений;приобретение оборудования, входящего в состав Установки по переработке кровельных битумосодержащих отходов;приобретение транспортных средств.

7 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН

Инвестиционный проект «Установка комплекса по переработке битумосодержащих отходов» направлен на обоснование экономической эффективности и целесообразности внедрения технологии полного замкнутого безотходного цикла переработки битумосодержащих отходов.
Деятельность создаваемого производства будет направлена на производство современной конкурентоспособной импортозамещающей и экспортоориентированной продукции – полимерных наплавляемых материалов.

Основные сведения по инвестиционному проекту приведены в таблице 7.1.
Таблица 7.1 - Основные сведения по проекту

7.1 Объем инвестиционных затрат по проекту

В соответствии с Указаниями по заполнению в формах государственных статистических наблюдений статистических показателей по инвестициям в основной капитал и строительству, утвержденными постановлением Национального статистического комитета Республики Беларусь от 18 февраля 2009 года № 15, инвестиции в основной капитал представляют собой совокупность затрат, направляемых на приобретение, воспроизводство и создание новых основных средств.

Инвестиции в основной капитал по своей технологической структуре слагаются из стоимости следующих видов работ и затрат: строительно-монтажных работ; работ по монтажу оборудования; затрат на приобретение оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в сметах на строительство; затрат на приобретение инструмента и инвентаря, включаемых в сметы на строительство; затрат на приобретение машин и оборудования, не входящих в сметы на строительство, то есть приобретаемых организациями, осуществляющими инвестиционную деятельность за счет инвестиций в основной капитал; прочих работ и затрат.

Согласно Правилам по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов (постановление Министерства экономики Республики Беларусь 31.08.2005 № 158) при планировании инвестиционных затрат отдельно рассчитывается потребность в чистом оборотном капитале в первый период (год) реализации проекта и (или) в его последующем приросте.

Общие инвестиционные затраты по проекту включают в себя сумму основных капитальных затрат с учетом НДС и затраты под прирост чистого оборотного капитала.

Объем капитальных вложений, необходимых для реализации проекта, определен исходя из потребности в денежных средствах на проведение проектно-изыскательских, строительно-монтажных работ, покупки технологического оборудования, транспортных средств.

Объем капитальных вложений, необходимых для реализации проекта, в сумме 592,5 млн.руб. с НДС определен исходя из потребности в средствах на:

- приобретение Установки по переработке битумосодержащих кровельных
отходов в сумме 337,1 млн.руб. без НДС ;

Ставка таможенных пошлин нулевая, НДС – 20% (67,5 млн.руб).
- приобретение транспортного средства (погрузчик вилочный) в сумме
54.6 млн.руб., НДС – 20 % (10,9 млн.руб.);
- проведение строительно-монтажных работ по реконструкции помещений в сумме 50 млн.руб., НДС – 20 % (10 млн.руб.);
- разработка проектно-сметной документации в сумме 45,8 млн.руб., НДС – 20% (9,2 млн.руб.).

Прирост чистого оборотного капитала за период реализации проекта составил
80.7 млн.руб. Расчет потребности создаваемого производства в чистом оборотном
капитале представлен в таблице 10 приложения 1.

Таким образом, общие инвестиционные затраты по проекту с НДС равны 673,2 млн.руб., а суммарная потребность в инвестициях с учетом финансовых издержек по проекту – 796,7 млн.руб.
Общие инвестиционные затраты по годам реализации проекта приведены в таблице 11 приложения 1.

7.2 Источники финансирования инвестиционных затрат

Инвестиционные мероприятия по проекту «Установка комплекса по переработке битумосодержащих отходов» планируется производить за счет долгосрочных заемных средств банка в российских рублях и в белорусских рублях; средств «Фирмы»; собственных средств, полученных от хозяйственной деятельности создаваемого производства, направленных на финансирование потребности в чистом оборотном капитале, его приросте, а также на погашение основного долга и процентов по долгосрочным кредитам.

Условия предоставления заемных средств:
 1) Долгосрочный кредит в российских рублях планируется взять в размере 4,178 млн. российских рублей по курсу НБ РБ (на дату составления бизнес-плана 404,6 млн. бел.руб.) под 12% годовых сроком на 36 месяцев. Предполагается, что банк предоставит отсрочку по выплате основного долга на 6 месяцев.
2) Долгосрочный кредит в белорусских рублях предполагается взять в сумме 180,5 млн. белорусских рублей под 16% годовых сроком на 36 месяцев. Предполагается, что банк предоставит отсрочку по выплате основного долга на 6 месяцев.
3) Средства «Фирмы» предоставляются на безвозвратной основе.

8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (в сокращении)

В процессе планирования были рассчитаны: ожидаемые финансовые результаты проекта, потоки денежных средств, показатели финансово-хозяйственной деятельности, а также осуществимость финансового плана организации. Финансовые результаты проекта рассчитывались с учетом оценки текущей экономической ситуации в Республике Беларусь, потребности в инвестициях для реализации проекта.

Расчеты по настоящему бизнес-плану инвестиционного проекта выполнены на основании информации, актуальной по состоянию на 30.11.2010 г. Шаг отображения информации в таблицах принят равным 1 году. Цены на выпускаемую продукцию прогнозировались исходя из проведенных маркетинговых исследований рынка и на протяжении горизонта планирования остаются постоянными.

Горизонт прогнозирования принят равным 6 годам (2010–2015 гг.).

Расчет налогов и иных платежей в бюджет и внебюджетные фонды осуществляется в соответствии с действующим на 30.11.2010 г. налоговым законодательством Республики Беларусь.

Простой срок окупаемости проекта – это период времени, по окончании которого чистый объем поступлений (доходов) перекрывает объем инвестиций (расходов) в проект. Простой срок окупаемости по проекту составляет 1,5 года.

Расчет динамического срока окупаемости проекта осуществляется по накопительному дисконтированному чистому потоку наличности. Динамический срок окупаемости – 1,6 года.

Чистый дисконтированный доход показывает абсолютную величину чистого дохода, приведенного к началу реализации проекта. В настоящем проекте чистый дисконтированный доход за период реализации проекта с 2010 по 2015 годы составит 808,6 млн.руб. Положительное значение чистого дисконтированного дохода показывает, что проект будет эффективным и принесет его участникам чистые доходы. 

9.3 Анализ чувствительности основных показателей проекта

С целью выявления и снижения риска был проведен анализ устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов.

Этот анализ выполнен путем варьирования объемов капитальных затрат, уровня производственных издержек, объемов продаж.

Анализ чувствительности проекта позволяет дать оценку того, насколько сильно изменится эффективность проекта при определенном изменении одного или нескольких исходных параметров. Этот анализ выполнен путем варьирования ставки сравнения, объемов капитальных затрат, уровня производственных издержек, объемов продаж.

Они показывают, что проект является устойчивым на выбранном горизонте расчета (2010-2015 гг.) к увеличению объема капитальных затрат на 316,9%, снижению объемов реализации на 64,6%, увеличению издержек на реализуемую продукция на 67,5%.

9.4 Анализ рисков проекта

Реализация инвестиционного проекта сопряжена с определенными организационными и финансовыми рисками. Под рисками понимается возможность наступления событий с отрицательными последствиями для инвестора.

В данном проекте можно выделить ряд рисков.

Инфляционный риск

Связан с ухудшением макроэкономической ситуации, введением дополнительных налогов и сборов, искусственным ограничением роста цен в условиях высокой инфляции на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, завышением курса национальной валюты. Данный риск оценивается как средний, он относится к группе так называемых системных рисков, т.е. непосредственного воздействия на него с целью минимизации отрицательного эффекта предприятие оказать не может.

Технологические риски

Связанные с проблемой ввода в эксплуатацию оборудования, входящего в состав Установки по переработке битумосодержащих отходов, непредвиденными сбоями в ее работе. Кроме того, в качестве рисков можно рассматривать возможные проблемы с техническим обслуживанием оборудования, наличием неквалифицированной рабочей силы по эксплуатации закупаемого технологического оборудования, не достижение проектной мощности. Данный риск оценивается как низкий.

Финансовые риски

Предполагают превышение уровня затрат на реализацию проекта в связи с увеличением стоимости финансовых ресурсов, превышением уровня производственных издержек над расчетными. Кроме того, ввиду экономической ситуации в стране существует возможность дополнительных, не предусмотренных проектом, инвестиционных затрат или потерь.