8211
Белорусский рубль за предыдущие два дня сильно ослаб к доллару, чем «ввел в уныние» BYN-рублевых вкладчиков из числа тех, кто ведет учет своих банковских сбережений в долларовом эквиваленте:
сверхвысокая долларовая доходность срочных BYN-вкладов, период которой длился три месяца, закончилась немалыми долларовыми убытками всего за два дня 7-8 июля.
А ведь в тот период «долларового роста», когда белорусский рубль укреплялся, вселил уверенность в ряды BYN-вкладчиков: осенью-зимой они были весьма осторожны в условиях девальвационной опасности, а весной – «осмелели».
Что выразилось в заметном увеличении удельного веса «длинных» BYN-депозитов и, как следствие, среднего срока нового срочного вклада.
И, что особенно показательно, выросла доля «длинных» вкладов и средний их срок конкретно по безотзывным депозитам: в безотзывном секторе лучше всего видны настроения белорусов и их «уверенность в завтрашнем дне».
Наиболее резкое изменение «тактики» BYN-рублевых вкладчиков – размещение сбережений на депозитах с более высокой процентной ставкой, а это «длинные» безотзывные вклады, зафиксировано в марте-апреле: тогда удельный вес депозитов, открытых на срок свыше 6 месяцев, увеличился больше всего.
В мае прирост процентной доли открытых в этом месяце «длинных» безотзывных вкладов затормозился, несмотря на то, что белорусский рубль в том месяце продолжал свое укрепление.
Тем не менее, относительно декабря, когда был зафиксирован рекордно большой процент «коротких» (открытых на срок до 6 месяцев) новых срочных безотзывных BYN-депозитов физических лиц – месяца наиболее значительных негативных, в том числе девальвационных, ожиданий населения, майский результат заметно «смелее».
Так, «коротких» новых вкладов стало заметно меньше.
- декабрь – 92,7% (рекордно высокий процент)
- январь – 91,6%
- февраль – 90,8%
- март – 86,3%
- апрель – 80,5%
- май – 80,2%.
А доля «длинных» (открытых на срок свыше 6 месяцев) новых безотзывных BYN-вкладов стала больше почти в три раза:
- декабрь – 7,3% (рекордно низкий процент)
- январь – 8,4%
- февраль – 9,2%
- март – 13,7%
- апрель – 19,5%
- май – 19,8%.
Но все это, конечно, значительно отличается от докризисного периода, когда безотзывных BYN-вкладов со сроком действия до 6 месяцев открывалось меньше, чем с более длительным – свыше 6 месяцев – действием депозита: девальвационных и прочих страхов у вкладчиков тогда было существенно меньше.
Эти показатели национального сектора депозитов физлиц отличаются от иностранного сектора: девальвационных рисков на валютных депозитах не может быть по определению, значит опасений у валютных вкладчиков меньше. Поэтому «длинных» вкладов в иностранной валюте намного больше, чем в национальной.
Но и здесь в 2020-21 гг. заметно вырос удельный вес более коротких новых безотзывных вкладов. Но максимум их пришелся на сентябрь 2020-го, когда были высоки единственные для иностранного сектора – дефолтные опасения на фоне тогдашней политической ситуации в стране.
Средний срок нового безотзывного депозита в иностранном секторе также был всегда больше: главных (и единственных) опасений BYN-рублевых вкладчиков – девальвационных – на депозитах в иностранной валюте нет вообще.
Тем не менее, в кризисный период 2020-21 годов средний срок сильно снизился – до минимального 8,0 месяцев в сентябре-октябре 2020-го. В то время как раньше обычно было 12-15 месяцев. В мае 2021-го – уже чуть больше: 8,4 месяцев.
В национальном секторе исторический минимум среднего срока нового срочного безотзывного BYN-депозита был в декабре (3,8 месяцев), после чего началось его повышение. В мае – уже 5,7 месяцев.
Конечно, частично это улучшение – повышение среднего срока безотзывного вклада – произошло благодаря тому, что ушли наиболее «опасливые» вкладчики. Соответственно, удельный вес верящих в стабильность вкладчиков, на решение которых открыть долговременный безотзывной депозит не может повлиять даже сложившаяся в стране ситуация, увеличился.
Но, все же, основной причиной улучшения стала весенняя финансово-курсовая стабилизация. Что видно по более сильному в национальном секторе, нежели в иностранном, увеличению среднего срока нового безотзывного вклада: на BYN-рублевых вкладах можно было очень хорошо заработать, в то время как на долларовых – получить только реальные убытки.
Резкое ослабление белорусского рубля 7-8 июля может существенно изменить «поведенческую тактику» BYN-вкладчиков: в национальном секторе вновь начнет расти удельный вес более коротких вкладов.
Что очевидно: эти дни показали, насколько хрупка курсовая стабильность в Беларуси, причем даже без внутренних причин и поводов: BYN-рубль ослаб из-за падения RUR-рубля, который, в свою очередь, упал из-за удешевления нефти.
Но и в иностранном секторе улучшение – диаметральное изменение тактики в виде использования более длительного безотзывного $-депозита из-за окончательной уверенности в правильности выбора именно валютного, а не BYN-рублевого вклада – вряд ли стоит ожидать.
Ведь с усилением внешнеполитического кризиса (а вероятность этого велика) и приближением начала действия санкций у валютных вкладчиков будут нарастать дефолтные опасения.
На таком фоне все – и BYN-рублевые и валютные – вкладчики могут выбрать даже самую радикальную тактику – вообще не использовать для хранения сбережений срочные безотзывные вклады, предпочтя им банковские карточки, а то и «налично-долларовую» форму хранения.
Источник: www.infobank.by
