17 января 2012 г.

Как банк может управлять вашими деньгами

Фонд банковского управления – относительно новый механизм привлечения средств юридических и физических лиц. В Беларуси уже имеется практика существования нескольких фондов.

Справка Infobank.by: Начало деятельности банковских фондов положил Указ Президента Республики Беларусь №131 «О проведении эксперимента по созданию фондов банковского управления» от 30 марта 2010 года. В этом эксперименте приняли участие два белорусских банка – Белинвестбанк и Приорбанк.

В январе текущего года Белинвестбанк зарегистрировал уже третий фонд банковского управления – «Доходный». Подробности об этом банковском продукте мы узнаём у Вырвич Светланы Аркадьевны, заместителя директора департамента казначейских операций Белинвестбанка.

Infobank.by:

- Светлана Аркадьевна, расскажите, чем условия нынешнего привлечения существенно отличаются от условий по прошлым фондам?

Светлана Вырвич, Белинвестбанк

С.А.Вырвич:

- В рамках эксперимента мы создаём уже третий фонд. Первый – «Капитал» -уже прекратил своё существование. Второй - «Престиж» - в настоящее время функционирует. И вот сейчас мы создали уже третий фонд – «Доходный».

Условия по нему несколько отличаются. Например, стать участником наших предыдущих фондов можно было только в период первичного присоединения, а к фонду «Доходный» можно присоединиться в любой день функционирования фонда. В период первичного присоединения - по стоимости номинального пая, которая устанавливается доверительным управляющим (для фонда «Доходный» - это 500 млн белорусских рублей).

В дальнейшем – по расчетной стоимости номинального пая, которая может ежедневно меняться. Также существует возможность досрочно выкупить долевой сертификат и выйти из фонда без материальных потерь.

Ранее действующие фонды предполагали, что вверитель состоит в фонде на протяжении всего периода его действия, в противном случае некоторая часть денежных средств удерживалась в пользу фонда.

Infobank.by:

- А чем можно объяснить такую существенную разницу между размерами минимального пая для фонда «Капитал» (10 млн руб) и «Доходный» (500 млн руб)?

С.А.Вырвич:

- Фонд «Капитал» был первым в Республике Беларусь, соответственно инструмент этот был абсолютно неизвестен, и было сложно предсказать, войдут ли в него крупные инвесторы. Сейчас мы рассчитываем на таких инвесторов, поэтому и повысили планку. Ведь доходность фонда во многом зависит от суммы средств в нем.

Infobank.by:

- По вашему мнению, для кого фонды банковского управления более привлекательны – для юридических лиц или для физических?

С.А.Вырвич:

- Фонд всё еще остается достаточно новым продуктом на рынке, для многих неизвестным. Однако с уверенностью можно говорить, что от фонда к фонду его популярность растет.

Предложение это более привлекательно, скорее, для юридических лиц, особенно для тех, кто не применяет систему упрощенного налогообложения. Это связано с тем, что доходы, полученные от деятельности фонда, не облагаются налогами.

В рамках участия физических лиц фонд будет интересен подготовленным инвесторам, которые хранят свой капитал в различных валютах и в различных инструментах – это и вклады, и ценные бумаги, и драгоценные металлы и камни…

Infobank.by:

- Какой доход могут получить вверители, и за счет чего он формируется?

С.А.Вырвич:

- На доходность фонда может влиять ситуация на денежно-кредитном рынке, ликвидность банковской системы, да и в целом финансовая обстановка в республике, например, ставка рефинансирования, уровень инфляции…

При создании фонда доверительный управляющий разрабатывает инвестиционную декларацию, которая утверждается и публикуется на сайте. Поэтому любой вверитель может изучить инструменты, в которые будут направляться деньги, и оценить степень их риска.

На сегодняшний день можно говорить о том, что доходность фонда сопоставима с рынком депозитов. Она зависит от того, насколько рационально будут использованы средства фонда. Например, доверительный управляющий может направлять средства фонда в межбанковские кредиты. На сегодняшний день в инвестиционную декларацию включены и валютные ценности – например, ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте. Делается это на случай, если потребуется сохранить денежные средства ввертелей.

Infobank.by:

- А в чем выгода для банка в создании фондов доверительного управления?

С.А.Вырвич:

- Материальное вознаграждение за участие в эксперименте по созданию фондов банковского управления невысокое – на сегодняшний день оно составляет 10% от прибыли, получаемой в фонде. По существу выгода состоит в том, что банк получает возможность оказывать дополнительные услуги на финансовом рынке.

Infobank.by:

- Как проходит процедура размещения средств?

С.А.Вырвич:

- Процедура проста. Вверитель может обратиться в любой филиал нашего банка, заполнить заявку и перечислить средства на счет доверительного управляющего. С этого момента он является участником фонда. Точно таким же образом можно внести дополнительные средства либо выкупить сертификат.

Однако механизм действия фондов банковского управления нельзя назвать простым, и участие имеет смысл для личностей подготовленных, понимающих суть экономических процессов, и кроме того, располагающих серьёзными деньгами.

Справка Infobank.by: На сегодняшний помимо фонда «Доходный» в Белинвестбанке функционирует фонд «Престиж». Срок его функционирования истекает 11.09.2012г. Однако стать участником этого фонда уже нельзя, это было возможно только в период первичного присоединения. В Приорбанке в январе 2011 г. были созданы два фонда банковского управления – «Райффайзен Актив - USD» и «Райффайзен Актив - BYR». Оба фонда являются бессрочными. Фонд в долларах в настоящее время функционирует только формально, как нам пояснили в Приорбанке, вкладываться в него сейчас не имеет смысла из-за отсутствия доходности. А вот фонд в белорусских рублях пользуется достаточно высокой популярностью, максимальная сумма инвестиций всех верителей – 50 млрд рублей – уже достигнута, поэтому стать участником этого фонда возможно только в случае, если его покинет кто-то из инвесторов. Помимо фондов банковского управления, в Беларуси работает управляющая компания «Зубр Капитал», которая сотрудничает с фондами прямых инвестиций. Компания выделена из состава холдинга «Атлант-М» в 2009 году, и в её планах – основание фондов, сопровождающих развитие бизнеса на разных стадиях. «Зубр Капитал» продолжает активно развиваться, в 2012 году планируется создание очередного фонда, на инвестиции которого могут рассчитывать предприятия Беларуси. Подавляющая часть средств таких фондов формируется за счет инвестиций юридических лиц.

---

www.infobank.by