Entrar    Registo

Итоги 2008 года
 10 ноября 2009 г.

Кризисные стимулы

Итоги работы лизинговых компаний Республики Беларусь в 2008 году несколько удивили даже авторов исследования. Падение бизнеса во второй половине 2008 года существенно отразилось на статистических показателях за год у лизинговых компаний Западной Европы и России. Практически удваиваясь ежегодно в 2005-2007 годах, рынок лизинга России по итогам 2008 года показал падение в 27,8% к результату 2007 года.

Белорусские лизингодатели не успели в 2008 году ощутить на себе последствия кризиса и показали самый высокий за последние годы рост рынка. Сумма новых лизинговых сделок или объем нового бизнеса – основной показатель характеризующий динамику рынка вырос в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 71% и составил 3082 млрд. руб.

В предыдущие годы для исследования тенденций развития лизинга в Республике Беларусь основные количественные показатели заимствовались из ежегодных отчетов Министерства статистики и анализа, но с 2009г. обязательная государственная статистическая отчетность для белорусских лизингодателей отменена.

С этого года единственным источником информации о состоянии рынка лизинга в стране становятся исследования проводимые по методике разработанной общественным объединением «Белорусский союз лизингодателей» и проводимые группой ученых из Белорусского государственного экономического университета во главе с профессором Левковичем О.А.
 
За основу взяты методики, используемые Европейской федерацией национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope). В качестве основного параметра характеризующего уровень развития лизинга в стране принимается объем нового бизнеса, который равен суммарной цене договоров лизинга с НДС (сумме обязательств) по договорам лизинга заключенным в течение отчетного года.

За исследуемый период с 2004 по 2008 года объем нового бизнеса показывал стабильный рост: в 2005 году по отношению к 2004 году на 4 %, в 2006 году к 2005 году – на 38 %, 2007 году к 2006 году на 44 % и 2008 году к 2007году на 71%.

Следует отметить, что за предыдущие годы высокими темпами росли объемы инвестиций в основной капитал, но лизинг рос темпами более высокими, что и характеризуется ростом доли лизинга в объеме инвестиций в основной капитал: в 2004 году 8,1 %, в 2005 году - 6,0 %, в 2006 году- 6,5 %, в 2007 году – 7,1 % и в 2008 году – 8,3%.

Вторым важнейшим показателем характеризующим степень развития рынка лизинга в стране является отношение нового бизнеса к ВВП которое соответственно составило в 2004 году – 1,7 %, в 2005 году – 1,4 %, в 2006 году – 1,6 %, в 2007 году – 1,9 % и в 2008 году – 2,4%.( см.табл. 1 ).

Таблица 1. Объем нового бизнеса 2004-2008 гг.

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

Объем нового бизнеса

(млрд.руб.)

871.460

908.013

1253.667

1802.603

3082,301

Процент роста к предыдущему году

-

+ 4 %

+ 38 %

+ 44 %

+71%

Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал (%)

8.1 %

6.0 %

6.5 %

7.1 %

8,3%

Доля в ВВП (%)

1.7 %

1.4 %

1.6 %

1.9 %

2,4%

Средняя цена договора лизинга (млн.р.)

230

235

211

291

300

Средняя стоимость объекта лизинга (млн.р.)

16

26

38

45

68


Одним из показателей, характеризующих стабильность развития рынка лизинга в стране является величина лизингового портфеля,
которая отражает суммарную стоимость обязательств по всем договорам лизинга на конец года.

На конец 2008 года портфель лизинговых компании страны составил 3833 млрд. руб., показав рост к 2007 году на 57%. Параметром динамики развития рынка является отношение величины лизингового портфеля к новому бизнесу за отчетный год.

Для молодых, динамично развивающихся рынков постсоветского пространства этот показатель обычно находится в пределах от 1,0 до 1,5. Для стабилизировавшихся рынков Западной Европы, достигших своего насыщения этот показатель находится в пределах 2,5-4,0.

Отношение величины лизингового портфеля к новому бизнесу на конец 2008 года составило 1,24 (см.табл.2 ), что говорит о высоком темпе роста объема нового бизнеса в 2008 году.

Таблица 2. Объем лизингового портфеля в 2004-2008 годах

на

31.12.2004г.

на

31.12.2005г.

на

31.12.2006г.

на

31.12.2007г.

на

31.12.2008г.

Объем лизингового портфеля (млрд.р.)

1201

1299

1717

2425

3833

Рост к предыдущему году в %

-

8 %

32 %

41 %

57%

Отношение лизингового портфеля к объему нового бизнеса

1.38

1.43

1.37

1.35

1.24


Первыми в нашей стране последствия кризиса ощутили международные автомобильные перевозчики. В конце 2008 года объемы международных перевозок грузов сократились на 30-40%.

Сокращение спроса на подвижной состав привело к падению объемов реализации грузовой автомобильной техники. Если в 2007 году транспортные средства имели весовую долю в 48% от общего объема переданного в лизинг имущества, то в 2008 году доля транспортных средств сократилась до 27% (см. табл.3).

Таблица 3. Распределение по видам объектов лизинга.

Виды объектов

2004г.

2005г.

2006г.

2007г.

2008г.

Здания и сооружения

9%

5%

6%

10%

10,8%

Машины и оборудования (%)

63%

72%

57%

40%

61,7%

Транспортные средства (%)

26%

21%

35%

48%

27,0%

Остальное (%)

2%

2%

2%

2%

0,5%


По видам лизинга в 2008 году сохранились тенденции предыдущего года. Подавляющее число договоров составили договора финансового лизинга, единицы процентов – возвратного и практически отсутствовали договора оперативного лизинга, сублизинга и международного лизинга.

Хочется надеяться, что с выходом Указа Президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь» произойдет качественное изменение белорусского рынка лизинга в сторону увеличения объемов международного лизинга.

Исследования рынка лизинга в 2004-2008 годах показали, что белорусские лизинговые компании не работали в направлении экспортного лизинга из-за двойного обложения налогом на добавленную стоимость оборотов, связанных с покупкой и передачей в международный лизинг товаров отечественных производителей.

Предъявить к вычету уплаченные сумму НДС лизинговые компании могли только по истечении срока договора лизинга. Указ №465 позволяет белорусским производителям отпускать продукцию для последующей передачи в лизинг за пределы Республики Беларусь без НДС.

В этом случае отпадает необходимость в привлечении кредитных ресурсов на уплату НДС, что существенно удешевит лизинг от белорусского лизингодателя на внешних рынках. Кроме этого Указ предусматривает неденежные формы прекращения обязательств по договорам международного лизинга.

Результаты работы белорусских лизинговых компаний за 9 месяцев 2009 года говорят о том, что отделаться легким испугом как в 2008 году, к сожалению не удастся. Вероятнее всего в 2009 году темпы роста объема нового бизнеса под воздействием мирового финансово-экономического кризиса сократятся.
 
В Беларуси, как и других небольших странах Европы прогнозируется падение объема нового бизнеса в размере 15-30%. Безусловно произойдет сокращение количества игроков на рынке лизинга, что приведет к дальнейшему увеличению концентрации основных объемов рынка в руках ведущих компаний пользующихся мощной ресурсной поддержкой.
 
Снижение общего количества компаний приведет к уменьшению конкуренции и росту доходности оставшихся. Кризис дает стимулы лизингодателям для лучшей специализации в специфических рыночных нишах. Специализация позволит лучше понимать бизнес лизингополучателей, яснее представлять тенденции развития отдельных секторов рынка, четко представлять рыночную стоимость объекта лизинга как на первичном, так и на вторичном рынке.

Лизинговым компаниям следует задуматься о более тесном сотрудничестве с производителями оборудования в части совместного финансирования лизинговой сделки. Многим следует осознать, что время лизингового романтизма прошло. Безусловно, на некоторое время придется забыть о минимальном проценте авансового платежа, предоставлении лизинга по упрощенному пакету документов, лизинге без дополнительного обеспечения.

Экономический кризис создал предпосылки для развития оперативного лизинга. Большинство предприятий стремятся сократить долгосрочные инвестиционные затраты. В ситуации, когда предприятие четко не представляет долгосрочную перспективу развития, наличие заказов в будущем, сложно решится на капитальные затраты.

Когда перспектива просматривается не далее чем на 3-6 месяцев, многие предприятия, которые ранее приобретали технику в собственность или заключали договора финансового лизинга, смещают спрос в сторону оперативного лизинга.

При оперативном лизинге снижаются риски и у лизинговой компании. При предоставлении в аренду специальной техники и автомобилей вместе с экипажем улучшается качество обслуживания и уменьшаются риски ненормативного использования техники.

Рынок лизинга набрал очень высокую «скорость», показывая ежегодные рекорды роста. Возможно именно сейчас следует сбавить обороты, осмотреться, исправить ошибки и выработать четкую стратегию на будущее. Необходимо перейти от количественного роста к качественному. Нынешний кризис станет настоящей школой для лизинговых компаний. Жаль только, что экзамен на зрелость сдать смогут не все.


А.И. Цыбулько, председатель ОО «Белорусский союз лизингодателей»
А.О.Левкович, заместитель председателя ОО ««Белорусский союз лизингодателей», КЭН