Лизинговые технологии
Лизинговые технологии как эффективный рычаг развития бизнеса.
Начиная или развивая свой бизнес, предприниматели регулярно сталкиваются с проблемой нехватки ресурсов: финансовых, производственных, трудовых и т.п. Логика развития заставляет приобретать новое оборудование, привлекать кредиты и займы, нанимать сотрудников, строить новые бизнес-планы. Даже начинающий предприниматель понимает: развитие в долг, используя услуги и средства финансовых посредников, предоставляет бизнесу дополнительные возможности. Применяя лизинговые технологии, предприятия выбирают наиболее эффективный и малозатратный путь развития бизнеса.
Полезный лизинг. Лизинг для Беларуси давно уже не экзотика. Популярность лизинговых операций возрастает год от года, но пока еще далека от стандартов стран с развитыми рынками финансовых услуг. С использованием лизинговых схем в Беларуси обновляется около 3-5 % основных фондов предприятий, тогда как за рубежом, в странах Европы и в США, этот показатель достигает 50 %. И это в то время, когда производственные фонды в нашей стране изношены и устарели в основной массе в гораздо большей степени.
Очевидно, лизинг – это финансовый инструмент, который в настоящее время недооценен предпринимателями: как теми, кто нуждается в приобретении объектов основных средств, так и теми, кто занимается их реализацией. Суть лизинговых сделок по-прежнему остается весьма туманной для руководителей и менеджеров малых и средних предприятий. Даже те клиенты, которые более или менее сознательно обращаются к лизинговым операциям, зачастую до конца не понимают всех «прелестей» заключенной сделки.
Например, получив возможность приобретения оборудования «в рассрочку», менеджер предприятия уже удовлетворен этим вариантом. Но он с трудом представляет, как лизинговая сделка ляжет в баланс, и как лизинговые платежи повлияют на процесс формирования финансовых результатов предприятия. Поэтому популяризация лизинга остается актуальной темой для профессиональных участников этого сектора финансового бизнеса.
Несмотря на то, что юридическая конструкция лизинговых отношений немного сложнее привычных двусторонних долговых сделок (банковского кредита, общегражданского займа), суть их достаточно проста. Коротко лизинг можно определить как
финансовую аренду имущества с дальнейшим выкупом в собственность по остаточной стоимости. Не обладая правами собственности на имущество, лизингополучатель имеет все возможности его полноценного использования. Как правило, из генерируемых имуществом денежных потоков и происходит постепенный расчет по лизинговому договору.
Оптимальным лизинг является для молодых компаний, которые хотят развиваться быстрее, но пока еще «не доросли» до использования более широкого спектра финансовых операций, не готовы к исполнению жестких условий банковского кредитования и финансовых операций на открытом рынке.
На наш взгляд достаточно важной в настоящее время является еще одна составляющая предпринимательской деятельности в Беларуси. вопроса. Растущему бизнесу порой непросто даются решения о необходимости демонстрации скрытых финансовых потоков, но развивать бизнес без использования заемных средств, выдергивая необходимые суммы из оборота компании, в условиях сегодняшней жесткой конкуренции просто невозможно. Нацеленные на лидерство, динамично развивающиеся компании понимают, что рано или поздно все равно придется выходить из тени. Налоговые преимущества лизинга позволят это сделать с минимальными издержками, исполнение контрактов позволит приобрести опыт обслуживаения долговых сделок, подготовки необходимых для финансирования документов, начать формирование частной кредитной истории и подготовиться к более масштабным вариантам использования других финансовых иснтрументов.
Доступный лизинг. Рассматривая варианты корпоративного финансирования, менеджеры многих предприятий до сих пор не видят альтернативы финансовому инструменту банковского кредитования. Между тем, использование услуг лизинговых компаний может обойтись им «меньшей кровью». Сложности получения банковских кредитов обусловлены как специфическим нормативным регулированием этого вида деятельности, так и достаточно жесткими внутренними методиками оценки потенциальных должников крупными административными структурами, каковыми являются большинство коммерческих банков. К отрицательному решению в выдаче кредита может привести несоответствие предприятия или финансируемой сделки отдельным формализованным критериям: срок деятельности предприятия и кредитная история, балансовая убыточность, объем сделки, коэффициент залога, требования к дополнительному обеспечению и т.п.
В то время, как процесс банковского кредитования превращается в индустрию, со всеми вытекающими последствиями стандартизации и унификации административных процедур, большинство лизинговых компаний (не созданных банками) культивируют индивидуальный и более гибкий подход к оценке клиентов и перспектив их развития. При этом профессиональный и более многосторонний подход к анализу должника не ведет к увеличению кредитных рисков независимых лизинговых компаний.
К отличительным и конкурентным преимуществам лизинговых компаний можно отнести : • Оптимизация пакета документов, необходимых для получения финансирования;
• Оперативность в принятии финансовых решений и сроках оплаты контрактов;
• Применение широкого спектра обеспечительных механизмов и более гибкое их использование;
• Отсутствие жестких рамок оценки кредитоспособности клиента и перспектив его развития после совершения сделки;
• Предложение дополнительной линейки услуг при сопровождении сделки: подбор поставщиков, независимая оценка, страхование, таможенное оформление, регистрационные процедуры объектов сделки и т.п.
Как правило, обеспечением лизинговой сделки служит сам приобретаемый объект основных средств. В отличие от банковского кредита с конкретными коэффициентами обеспечения залогом, лизинговая компания может профинансировать сделку с минимальным авансовым платежом должника. Объем финансирования гибко зависит от финансового состояния потенциального лизингополучателя и ликвидности приобретаемого оборудования.
Важной составляющей лизинговой сделки является распределение платежей во времени. График лизинговых платежей выстраивается с учетом сезонности бизнеса, он максимально приближен к финансовым потокам клиента, что позволяет оптимально распределить долговую нагрузку. Если клиент приобретает сложное и дорогостоящее производственное оборудование, всегда есть возможность отодвинуть срок первого лизингового платежа на два-три месяца: во время установки и отладки производственной линии предприятию приходится делать существенные финансовые вливания, и расходы по уплате лизинговых платежей могут показаться неподъемными. Отношения с клиентом выстраиваются так, чтобы оборудование или транспорт, приобретенные в лизинг, сами себя окупали.
Зачастую клиенты высказывают пожелание закрыть лизинговую сделку досрочно. Подобная возможность предусматривается лизинговым договором без применения штрафных санкций со стороны лизинговой компании.
Сравнивать процентные издержки по банковскому кредиту и лизинговой схеме не совсем корректно, поскольку они складываются по-разному. Для удобства расчетов в лизинговых операциях часто используют термин удорожание имущества за срок пользования заемными средствами, или лизинговая ставка . При кредитовании суммарные расходы на приобретение имущества только на первый взгляд кажутся меньшими, чем в лизинговых сделках, на самом деле несложные расчеты демонстрируют, что кредит обходится предприятию в среднем на 15-20 % дороже, чем лизинг.
Универсальный лизинг.
Говоря об относительной универсальности (многофункциональности) лизингового механизма, мы хотели рассмотреть мотивы, с которыми разные группы лизингополучателей обращаются к сделкам лизинга. Именно эти мотивы позволяют оценить различное функциональное содержание лизинговых сделок.
Выделим три основные группы причин, по которым предприниматели прибегаю к лизингу: • Приобретение оборудования ( и прочих объектов основных средств);
• Привлечение оборотных денежных средств (возвратный лизинг) ;
• Налоговое планирование.
Приобретение объектов, относящихся к категории основных средств, в лизинг - классическая и основная схема применения этого финансового инструмента. Белорусское законодательство содержит узкий перечень видов основных средств, для которых ограничивается процесс “свободной амортизации” в лизинговых сделках. Поэтому лизинг – это первое, что должно на уровне инстинкта приходить в головы финансовых менеджеров, когда речь идет о покупке основных средств. Ограничения в объектном составе могут устанавливаться самими лизинговыми компаниями, которые либо специализируются на конкретных видах оборудования или техники, либо определяют дополнительное требование к объему заключаемых сделок. Лизинговые компании - финансовые посредники, и заключаемые ими сделки должны носить финансовый, а не “карманный” характер. Именно поэтому многие компании устанавливают для себя минимальную сумму лизингового контракта.
Одним из важных экономических преимуществ лизинга является налоговое регулирование применения этого финансового инструмента. Государственная политика поощряет обновление основных фондов предприятий. Следствием чего является нормативно закрепленный принцип свободной амортизации на большинство объектов основных средств, используемых в предпринимательской деятельности, и отнесения лизинговых платежей на затраты, снижающие налоговые обязательства. Поэтому более устойчивые в финансовом отношении предприятия, которые могут позволить себе даже прямые покупки нового оборудования, зачастую рассматривают лизинговые схемы покупки как элемент налогового планирования, а сэкономленные денежные средства направляют в иные сферы развития.
То есть лизинг, является одним из немногих инструментов, посредством которого можно легально минимизировать налогооблагаемую базу по целому ряду бюджетных выплат. Подобные «вольности» законодательства порождают перманентные дискуссии между фискальными и экономическими ведомствами государства и не только нашего. Справедливо это и в отношении часто употребляемых на внутреннем рынке сделок возвратного лизинга.
Суть возвратного лизинга сводится к следующему. Предприятие, испытывающее недостаток в оборотных средствах, продает лизинговой компании свое оборудование, после чего купленный актив отдается в лизинг его бывшему владельцу. Плюсы данной сделки очевидны. Продав оборудование, будущий лизингополучатель получает столь необходимые оборотные средства и в то же время продолжает пользоваться проданным имуществом на правах аренды. В свою очередь лизинговая компания, участвуя в данной сделке, зарабатывает прибыль — разницу между полученными лизинговыми платежами и затратами, произведенными при покупке оборудования.
По мнению налоговиков, единственная цель подобных договоров — это экономия на налогах. А именно, лизингодатель единовременно принимает к вычету весь «входной» НДС по купленному оборудованию. В свою очередь лизингополучатель, продав свои основные средства, продолжает пользоваться ими, не уплачивая налог на недвижимость. Однако, и теория лизинга и судебная практика в Беларуси и соседних странах позволяет сделать однозначный вывод: возвратный лизинг — это законная сделка с разумными хозяйственными мотивами для обеих сторон, не ведущая к необоснованной налоговой выгоде.
* * *
Оценка различных прикладных элементов лизинговых операций, беглый анализ их полезности, доступности, универсальности, - это лишь очередная попытка сделать лизинговые технологии более понятными, а значит более популярными. Если вы ломаете голову о качественном скачке в развитии вашего бизнеса, не знаете как «объехать» конкурентов, воспользуйтесь лизинговым рычагом.
Гончар Дмитрий
Лизинговая компания «ВИПИКА»
www.vipika.com