07.02.2017
Новости партнеров
Разумные инвестиции: как выбрать и купить облигации
Среди доступных в Беларуси инвестиционных инструментов наиболее популярными как у населения, так и у юридических лиц в последние годы традиционно являются банковские депозиты. Но сегодняшние реалии таковы, что инвесторам приходится искать новые возможности для преумножения своих сбережений. Кроме депозитов на развитых финансовых рынках в качестве инвестиций широко используются ценные бумаги. Наша страна не исключение, в Беларуси растет интерес к облигациям, которые выпускают на рынок государство и частные компании.
– Облигация – это долговая ценная бумага, отражающая отношения займа между инвестором и эмитентом, – поясняет директор департамента инвестиций и ценных бумаг ОАО «АСБ Беларусбанк» Маргарита Лукашенко. – Проще говоря, облигация – это долг. Выпуская облигации, компания занимает деньги и обязуется со временем вернуть их владельцу облигации с процентами. Для компании выпуск облигаций – это один из способов привлечь деньги для своего развития.
Для непрофессионала выбор конкретной ценной бумаги может быть не всегда простым. Однако при ограниченном предложении ценных бумаг на финансовом рынке выбрать инструмент для инвестиций не так уж трудно.
Существует набор стандартных критериев для оценки и выбора облигаций. При покупке таких ценных бумаг необходимо обратить внимание на три основных момента:
- конечный срок погашения – дату, когда компания обратно выкупает облигации у инвесторов, выплачивая им номинальную стоимость облигации;
- условия выплаты процентов по облигациям – обычно, размер дохода выражается в процентах от номинальной стоимости облигации и показывает годовую доходность;
- надежность заемщика.
Вся техническая информация о выпуске в достаточно сжатом и понятном виде содержится в проспекте эмиссии облигаций, который можно найти на интернет-сайте компании-заемщика или на государственном интернет-ресурсе – Едином портале финансового рынка. Надежность эмитента (выпускающего, – прим. редакции) облигаций может быть подкреплена предоставлением обеспечения, которое фактически выполняет функцию залога. Кроме того, Министерство финансов Республики Беларусь предъявляет жесткие требования к финансовому состоянию эмитентов и обеспеченности облигационных займов.
– Сейчас на белорусском рынке ценных бумаг обращаются как государственные, так и частные облигации. Государственные, в белорусских рублях и иностранной валюте, регулярно выпускаются Министерством финансов и Национальным банком Республики Беларусь. Например, Минфин с 18 января 2017 года приступил к размещению очередных выпусков государственных облигаций, номинированных в иностранной валюте,– уточняет Маргарита Лукашенко.
Что касается корпоративных облигаций, то в нашей стране частные инвесторы уже не первый год пользуются этим финансовым инструментом. Так в 2015 году практически одновременно три крупные компании предложили свои облигации населению. Данная тенденция продолжилась и в 2016 году, плавно переходя в год текущий. В январе 2017 года успешно завершилось размещение облигаций медицинского центра «ЛОДЭ», который вышел на рынок с пробным выпуском на 0,5 млн долларов США. А уже 7 февраля в обращение выходят облигации компании «Евроопт» на сумму 8 млн долларов США с весьма впечатляющей доходностью на уровне 10,5% годовых.
В 2016 году ОАО «АСБ Беларусбанк» вывел на рынок новый продукт, не имеющий аналогов не только в Беларуси, но и в странах СНГ – Интернет-облигации, номинированные в долларах США, со ставкой дохода 5% годовых, что выше доходности большинства безотзывных депозитов, предлагаемых белорусскими банками физическим лицам. Из ощутимых преимуществ – купить Интернет-облигации можно не выходя из дома, в любое удобное время, при покупке не взимается комиссия, купить их можно и за валюту, и за белорусские рубли (в зависимости от того, какая у вас платежная карта), доход по облигациям не облагается подоходным налогом. Невысокий номинал одной Интернет-облигации «Беларусбанка» – всего 100 долларов США – делает их доступными широкому кругу частных инвесторов. А обеспечение этих облигаций залогом государственных ценных бумаг сравнимо с наличием государственной гарантии.
– Вложение средств в облигации уже не является для белорусов чем-то непривычным и новым. Многие выпуски ценных бумаг раскупают уже в первые дни с момента их появления на рынке, – отмечает Маргарита Лукашенко. – Согласно данным Минфина, в 2016 году среди населения размещены внутренние рублевые и валютные государственные облигации на сумму, превышающую 70 млн долларов США. Это говорит о том, что спрос среди инвесторов на подобный инструмент сбережения есть и продолжает расти.
Сегодня клиенты банка имеют возможность сформировать собственный инвестиционный портфель, включив в него, кроме облигаций «Беларусбанка», государственные ценные бумаги, а при желании и корпоративные облигации.
– Хотелось бы отметить, что ОАО «АСБ Беларусбанк» и входящее в банковский холдинг УП «АСБ Брокер» оказывают полный комплекс услуг по приобретению государственных и корпоративных облигаций юридическим и физическим лицам, – рассказывает Маргарита Лукашенко. – Для приобретения облигаций достаточно заключить договор на брокерское обслуживание, открыть счет «депо» в депозитарии ОАО «АСБ Беларусбанк», внести денежные средства и оформить поручение на покупку облигаций. Заключить договор на брокерское обслуживание и открыть счет «депо» можно в любом из 23-х депозитарных центров банка либо в компании «АСБ Брокер».
Кроме этого, специалисты «Беларусбанка» обладают соответствующими компетенциями, чтобы предложить как государственным, так и частным компаниям услуги по организации выпуска и размещения облигаций. Специалисты банка помогут разработать необходимую документацию, подобрать оптимальные для эмитента параметры облигаций (прежде всего речь идет об объеме эмиссии и процентной ставке). А самая большая в Беларуси филиальная сеть, включающая в себя более 130 точек брокерского обслуживания, позволит сделать облигации доступными для покупателей из любой точки нашей страны.
