Банки могут существенно пострадать из-за кредитного спада, однако ситуация последних лет показывает, что промышленности хватает гибкости чтобы противостоять катастрофе.

Период с 2002 по 2007 годы является периодом величайшего экономического роста. И в период с 2002 по 2006-й годы мировые банки успешно получали рекордную прибыль и увеличивали свою прибыльность из года в год.


Однако в 2007-м году с наступлением в США ипотечного кризиса и последующего финансового кризиса, многие банки, такие как Citigroup и UBS оказались на грани банкротства.

Таким образом, 2007-й год положил конец моровому банковскому благополучию и дал начало долгому и смутному для банков периоду. А может текущий финансовый кризис и экономический спад - это всего лишь американский и европейский феномен, который является не более чем кратким эпизодом в истории финансовой индустрии?

Пока аналитики спорят о том, как спад в реальном росте американской экономики с 2.9% в 2006-м году до 2.2% в 2007-м и возможное дальнейшее падение ударит по мировой экономике, список ТОП 1000 крупнейших банков мира за 2008 год показывает, что банковская сфера оказалась гораздо более гибкой, чем предполагали многие журналисты.

Список крупнейших банков за 2008-й год (основан на результатах конца 2007-го) показывает, что экономический спад все же повлиял на совокупную прибыль без учета вычета налогов 1000 крупнейших банков, но не критично. В то время как совокупный доход вырос примерно на 20%(21.9% в прошлом году), прибыль в 2008 году упала на 0.7% до уровня в $780,8 млрд. по сравнению с $786.3 млрд. в прошлом году.

В то время как Citigroup и UBS несли тяжелые убытки по итогам 2007-го года, многие банки, в основном азиатские, не были затронуты ипотечным кризисом.

Да, кончено был некоторый спад, но определенно не коллапс – совокупная прибыль упала на $5.5млрд. до $780,8млрд. – все же намного выше, чем два года назад.

И, хотя совокупная доходность банков немного пострадала, она все же составила 20% - ниже, чем прошлогодний рекорд в 23.4%, но выше чем 19.9% в 2005-м году.
И, несмотря на не совсем радужную экономическую картину в конце 2007-го, наблюдался существенный рост совокупного капитала первого порядка и совокупных активов, так как банковский сектор по всему миру наращивал капитал, тогда как балансовые ведомости увеличивались.

Совокупный капитал первого порядка вырос на 15.9% и достиг $3899.4 млрд. - немного меньше чем прошлогодний рост в 18.4%. Рост активов был крупнейшим за последние четыре года, достигнув 21.6%, и составил рекордные $90,256 млрд. - больше половины объема совокупных банковских активов в 2003-м году.

Такой огромный рост активов стал причиной ряда рокировок в списке крупнейших банков. Так Royal Bank of Scotland вышел на первое место с объемом совокупных активов в $3807.9 млрд. и невероятным ростом в 122.6%, что было обеспечено приобретением ABN AMRO.

Deutsche Bank занял второе место, удвоив объем своих активов, которые составили $2974.2 млрд. За ним следуют четыре китайских банка, рост которых составил 23,6% что в денежном выражении дало общую сумму в $3740.6 млрд.

Последствия кризиса

Хотя влияние ипотечного и кредитного кризиса внесло коррективы в списки за 2008 год, полная картина все еще не вырисовалась, так как финансовый ущерб, который стал очевиден в последние несколько месяцев, полностью сможет быть оценен только к 2009-му году.
 
Анализируя списанные кредитные потери банков и капитал, полученный с начала 2007-го года по конец мая 2008 года, вашингтонский Институт международных финансов пришел к выводу, что общие банковские потери по всему миру за этот период составили $386.7 млрд. долларов, учитывая общий рост капитала в размере $276.4 млрд. долларов.

Эти потери, только частично отражающие банковские результаты 2007-го года (235.6 млрд. за 2007 календарный год), показывают, что Америка и Европа понесли серьезные убытки в $165.7млрд. и  $199.6млрд. соответственно, в сравнении с которыми азиатские убытки в $21.4 млрд. выглядят довольно скромно.

Рост капитала происходит по схожей схеме: Америка и Европа заработали $141.3 млрд. и $125.5 млрд. соответственно, а Азия всего $9.6 млрд.

Объем списаний и потерь пока что очевиден, однако, согласно недавнему исследованию Bloomberg и Accenture, объем этих потерь мог перевалить за $380 млрд. к концу мая 2008-го и достичь $1,2 трлн.

Однако интерпретация является ключом к пониманию влияния кредитного кризиса на результаты деятельности банков, а в частности того, что идет в резерв, а что попадает в декларацию о доходах.

Вот что говорит Джон Таттерсол (John Tattersall), партнер PricewaterhouseCoopers (PwC): «Люди, которые просматривают финансовые отчеты, должны обращать внимание на увеличение издержек и на уровень дохода или убытка от торговой деятельности в банковской декларации о доходах.
Необходимо также обращать внимание на действия по «резерву доступному для продажи», компоненту собственности, чтобы понять истинный ущерб от снижения контрольных цен на ценные бумаги в 2007-м году. Разделительная линия между падением стоимости, которую считают ущербом, и тем, что попадает в резерв, оказывается понятием довольно субъективным, и об этом яростно спорят различные банки и их аудиторы».

А тем временем прибыль американских банков в 2008-м году составила всего 14% от совокупной прибыли 1000 крупнейших банков мира, в сравнении с 24% в прошлом году и 49% пять лет назад.

Роль американских банков падает и в других сферах: в 2008-м году совокупный капитал первого порядка упал до 16% с 19% в прошлом году, а совокупные активны с 13% до 11%. Общие условия доходности, которые у американских банков были лучшими в мире, в этом году упали до 17.9% - ниже мирового уровня в 20%.

Неужели американские банки теряют хватку? Многие могут поспорить, но практика показывает, что сейчас намечается рост банков, находящихся за пределами традиционно развитого мира, а доминирование американских и европейских банков сходит на нет. Например, число американских банков в ТОП 1000 упало с 210 пять лет назад и 185 в прошлом году до 169 в нынешнем.

Азиатский рост

Неужели европейские банки также переживают не лучшие времена? Несмотря на существенные списания и потери в финансовом кризисе, в этом году в список ТОП 1000 попало 266 европейских банков в сравнении с 279 в прошлом году. Европейские банки, несмотря на кризис, удерживали уровень в 42% для капитала первого порядка, 53% для суммарных активов и 41% суммарной прибыли. Уровень доходности капитала составил 19.7%, что идет почти вровень со средним мировым уровнем в 20%.

184 азиатских банка, по сравнению со 174 в прошлом году обеспечивают 19% прибыли 1000 крупнейших банков, по сравнению с 12% в прошлом году. Рост капитала первого порядка вырос на 1% и составил 15%, а уровень активов остановился на отметке в 12% от суммарного уровня 1000 крупнейших банков.

Нельзя оставить без внимания тот факт, что три китайских банка попали в Топ 13, тогда как год назад там не было ни одного представителя Поднебесной, а азиатские банки, исключая Японию, давали всего 10% общей прибыли.

И хотя роль 98 японских банков в ТОП 1000 немного ослабла, другие регионы, такие как, например, Ближний Восток (97 банков) и Латинская Америка (47 банков) развиваются довольно стремительно. Прибыль Ближневосточных банков увеличилась с 3% до 4% от совокупной прибыли банков ТОП 1000, а прибыль Латиноамериканских банков удвоилась и также составила 4%.

А тем временем, битва за первые строчки в списке ТОП 1000, с учетом капитала первого порядка, приняла новые обороты, так как американские банки потеряли свое былое влияние, а британские заняли их место. В этом году британский HSBC Holdings примерил на себя корону крупнейшего банка в мире после девятилетнего доминирования американцев – 8 лет подряд крупнейшим банком оставался Citigroup, а в прошлом году его место занял Bank of America.

HSBC занял на первое место с 19.5% ростом капитала первого порядка - $104,967 млн., что намного превышает уровень Citigroup, который занимает второе место, но чей капитал снизился на 1.8% до $89.226 млн. Royal Bank of Scotland поднялся за год на пять позиций, оказавшись в этом году на 3-м месте, обеспечив себе показатели в 47.7% и $88.888 млн. в результате покупки ABN AMRO. RBS сейчас входит в шестерку крупнейших, сместив французский Credit Agricole Group, тогда как Bank of America потерял свое лидерство и разместился на пятой строчке со значительным падением в 8.4%.

1
2
3
4
5

Как же крупнейшая шестерка банков ведет себя в сравнении с прошлым годом и по отношению к ТОП 1000? В этом году крупнейшие игроки не смогли обеспечить высокие показатели во всех сферах. В 2008-м году, большая шестерка добилась 13.8% капитала первого порядка, 17.5% общих активов и 12.8% прибыли, в сравнении с прошлогодними 15%, 13.4% и 16.6% соответственно. В сравнимый временной промежуток титаны не смогли вырасти и хотя они добились небольшого роста активов, относительный объем капитала и прибыли в этом году снизился.

Топ 25 предлагает другую версию того, чем дышат крупнейшие банки. Эти банки в 2008 году добились 37.4% совокупного капитала первого порядка, 44.1% совокупных активов и 38.6% совокупного дохода. Как и первая шестерка, банки Топ 25 продемонстрировали схожие изменения в росте активов и спаде дохода и капитала. Показатели прошлого года - 40.9% (капитал), 42.8% (активы) and 40.8% (прибыль).
Показатели роста активов показывают, что банки Топ 25 за последние 10 лет продолжают увеличивать свою долю в Топ 1000 – с 32.4% в 1999-м году до 42.8% в 2007 году и 44.1%в 2008 году.

Региональные перемены.

В этом анализе банков ТОП 1000, журнал The Banker приводит список Топ 25, основанный на информации о рыночной капитализации на 12 июня 2008 года. В этом году списки по капитализации сильно отличаются от прошлогодних.

В этом году три крупнейших банка Китая во главе с ICBC заняли три из четырех первых мест, утвердив возрастающую роль Китая на мировой арене.

В то же время прошлогодний лидер Citigroup опустился на девятую позицию, что было вызвано обвалом стоимости его акций. В то время как американские банки скользят вниз по списку, такие банки как испано-китайский Banco Santander (7-е место), уверенно занимают лидирующие позиции. HSBC, крупнейший банк по капиталу первого порядка, удержал третье место в этом списке.

Список региональных лидеров этого года отражает ключевые перемены, в то время как HSBC Holding отстаивает свои позиции в Европе, а бразильский Banco Bradesco стал новым лидеров в латиноамериканском регионе. По уровню активов, Royal Bank of Scotland вырвался вперед с балансом на 25% превышающим ближайшего конкурента Deutsche Bank.

При ближайшем рассмотрении становится видно, что в этом году членами ТОП 1000 стали 83 новых члена, по сравнению с 45 в прошлом году. Список новичков возглавил китайский Everbright Bank, заняв 195-е место. 79 банков поднялись за год более чем на 100 позиций. Лидирует среди них нигерийский Oceanic Bank, взлетевший на 310 место с 565 в прошлом году.

Давайте попробуем спрогнозировать будущее. В этом году 4-летнему росту банковских доходов пришел конец. Списки крупнейших банков 2008 года отражают последствия финансового кризиса, который начался в августе прошлого года. С учетом спада глобальных экономических перспектив в 2008 году, согласно Fitch Ratings ожидается рост в 2.6%. Наибольшую тревогу вызывает рост в США и Великобритании, так как банковские показатели этих стран выглядят удручающе на фоне показателей других развитых рынков, остается надежда только на то, что экономический рост исправит положение.

ТОП 1000 за 2008 год показывает, что золотая жила, на которую напали банки в 2002 году, еще не иссякла, хотя и немного истощилась.
Общая картина банковского мира, на которой доминируют США и Европа, заметно меняется.

Рейтинги The Banker обычно сравниваются с рейтингами предыдущего года, однако из-за кредитного кризиса и крупнейших списаний и кредитных потерь, в этом году сравнение идет по последним 18-ти месяцам. Данные предоставлены IIF и Bloomberg.

Общий объем списаний и кредитных потерь с начала 2007 года составил $386,7 млрд., большая часть которых пришлась на европейские банки. Рост капитала за последние 18 месяцев даже не приближается к этой цифре – он составил $276.4 млрд. В данном случае американские банки сильнее всех увеличили свой капитал – на $141.3 млрд., европейские банки на $125.5 млрд., азиатские банки на $9.6 млрд.
И хотя общие цифры показывают, что европейские банки больше всех пострадали от ипотечного кризиса, список списаний и кредитных потерь в Топ 25 неожиданно возглавил Citigroup. Сразу за нью-йоркским банком следует швейцарский UBS, затем еще один американский банк Merrill Lynch.

Citigroup также возглавил список роста капитала за тот же период, за который он составил $44.1 млрд., затем следует UBS с $28,8 млрд., а затем Royal Bank of Scotland с $23.7 млрд.

HSBC возглавил британские списки по объему списаний и кредитных потерь, которые достигли $19.5 млрд. Финансовые вливания за описываемый период составили $3.5 млрд. Несмотря на проблемы, вызванные кредитным кризисом, HSBC смог возглавить ТОП 1000 по объему капитала первого порядка ($105 млрд.). Его прибыль в $25 млрд. (без учета уплаты налогов) также оказалась самой крупной. Показатели по первому кварталу у HSBC оказались самыми высокими за последние 2 года, хотя никаких цифр приведено не было. Все это было обеспечено стремительно развивающимися рынками Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки.

Интересные факты:

• Совокупный уровень доходности банков снизился в этом году до 20%, в сравнении с прошлогодними 23.4%.
• Совокупный доход без учета уплаты налогов упал впервые за последние семь лет. Спад составил 0.7% или $5.5 млрд. в денежном выражении, что дало цифру в $780.8 млрд.
• Общий капитал первого порядка и суммарные активы, несмотря на ипотечный кризис, продолжили существенно расти, и составили 15.9% и 21.6% соответственно, общий объем составил $3899.4 млрд. и $90,256 млрд. соответственно.
• Американские банки дают всего лишь 14% от суммарного дохода без учета уплаты налогов от всех банков ТОП 1000, что заметно ниже чем прошлогодние 24%. В то же время доля азиатских банков увеличилась с 12% до 19%, а уровень европейских остался неизменным – 41%.

---

Источник www.thebanker.com
перевод www.infobank.by