04 октября 2012

На первый взгляд сравнивать возвратный лизинг и кредит некорректно, как нельзя сравнивать скорость и силу. Потому что  предприятия при использовании кредитования под залог не отказываются от прав собственности на залоговое имущество, а применение возвратного лизинга подразумевает, по крайней мере, на первом шаге отказ фирмы на определенных условиях от права собственности на какое-либо имущество.
 
Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что у кредитования с залогом имущества и возвратного лизинга есть немало общего. Посмотрим, в чем сходства и различия между этими операциями.
 
 
Допустим, есть фирма, у которой в собственности есть дорогое оборудование и легковой автомобиль. В один нехороший день важное и дорогостоящее оборудование вышло из строя, на ремонт нужно 5 тысяч долларов США, а фирма не может быстро и безболезненно достать такие деньги из оборотного капитала. Для решения проблемы можно воспользоваться возвратным лизингом или кредитом под залог автомобиля.
 
Если фирма выбирает возвратный лизинг – схема выглядит примерно так: собственник продает автомобиль лизинговой компании, но продолжает пользоваться им на правах аренды, а вырученные от продажи деньги тратит, например, на ремонт оборудования. При этом за аренду предприятие обязано ежемесячно платить определенную сумму, которая полностью относится на затраты и позволяет уменьшить налогооблагаемую базу.
 
В случае если фирма решает воспользоваться  кредит под залог автомобиля – машина остается у нее в собственности, но до погашения кредита предприятие не может продать залоговое имущество.
 
 
Банк и лизингодатель стремятся до заключения сделки минимизировать свои риски. Поэтому обязательное условие получения кредита или заключения договора возвратного лизинга под залог имущества – независимая оценка стоимости имущества. Но данные, предоставленные экспертом, банк и лизингодатель используют по-разному.
В случае с возвратным лизингом продажа и передача имущества в финансовую аренду происходят по той цене, которая указанна в заключении об оценке. Банки, чаще всего, индексируют оценочную стоимость автомобиля и применяют понижающий коэффициент (в большинстве случаев коэффициент составляет 0,7-0,8).
 
Вернемся к нашему первому примеру и путем простейших арифметических действий выясним, какую сумму «нашей» фирме удастся получить в банке и лизинговой компании. Если эксперт посчитал, что рыночная стоимость автомобиля – 10 тысяч долларов – лизинговая компания купит у фирмы машину по цене 10 тысяч долларов, и по этой же цене передаст предприятию машину в финансовый лизинг. В банке кредит под залог этого автомобиля можно взять в размере 7-8 тысяч долларов.
 
 
Выбор инструмента финансирования во многом зависит от стоимости ресурсов, от той суммы, которую фирме придется заплатить лизинговой компании или банку за услуги. На рынке есть масса предложений с разными условиями и процентными ставками.
Кредит в банке под залог автомобиля на 3 года можно получить и под 32% и под 40% годовых. И ставка, конечно, сильно повлияет на переплату. Лизингодатели обычно называют клиентам не процентную ставку, а процент удорожания год. В нашем случае удорожание может варьироваться от 15 до 25% в год.
 
В большинстве случаев при прочих равных переплата по кредиту меньше, чем по операции возвратного лизинга. Но если фирма использует лизинг – у нее появляется дополнительная возможность оптимизировать налогообложение, в Беларуси предусмотрена ускоренная амортизация объектов лизинга, к тому же лизинговые платежи полностью относятся на затраты и уменьшают налогооблагаемую базу
 
 
Условия использования кредитных средств всегда прописываются в кредитном договоре, в частности в договоре указывается целевое назначение кредита. Если банк выдает кредит на ремонт оборудования – деньги можно тратить только на ремонт оборудование, а в случае нецелевого использования средств банк может расторгнуть договор  или применить штрафные санкции.
 
Впрочем, сейчас банки предлагают предприятиям и нецелевые кредиты, которые фирма может использовать по своему усмотрению. Правда нецелевые кредиты обычно стоят несколько дороже целевых и выдаются на меньший срок.
 
Возвратный лизинг предполагает продажу предприятием определенного имущества лизинговой компании. А деньги, вырученные от продажи, фирма может использовать по своему усмотрению
 
 
Ответ на этот вопрос зависит от того, как фирма будет выполнять перед банком или лизинговой компанией свои обязательства. Если фирма регулярно в срок погашает кредит – имущество останется в ее собственности.
 
В случае если предприятие не хочет или не может платить за кредит – банку придется реализовать заложенное имущество. Средства от продажи получит банк в счет погашения кредита.
В результате операции возвратного лизинга имущество может, в конечном счете, оказаться в собственности как лизинговой компании, так и ее клиента. Если клиент не выполняет свои обязательства и не платит лизинговых платежей – имущество останется в собственности лизингодателя.
 
Но в случае уплаты лизинговых платежей и выкупа фирмой имущества – оно окажется в собственности лизингополучателя.

Интересно, что выкупная стоимость имущества по договору обычно составляет от 1 до 10%.
 
Выбор оптимального средства финансирования бизнеса зависит от финансового положения, цели и приоритетов фирмы.  В одних случаях банковский кредит оказывается более выгодным инструментом, в других – финансовый лизинг. Поэтому рекомендуем вам перед обращением в банк или лизинговую компанию тщательно изучить альтернативные предложения на рынке и оценить свои финансовые возможности.  

---

Источник: infobank.by