10 июля 2009 г.

Рубли, доллары, марочки и т.д...

Коммерческие банки сегодня предлагают своим клиентам обслуживание по целому ряду услуг, и не последнее место в этом списке занимают валютно-обменные операции. Попробуем рассказать о сути валютно-обменных операций, но начнем, конечно, с истории.

Истоки возникновения операций по обмену одной валюты на другую уходят в седую древность. По сути уже самые первые банки оказывали данный вид услуг. Ещё в I тысячелетии до н.э. в Китае и Вавилоне существовали кредитные учреждения, которые наряду с приемом вкладов под процент и выдачей кредитов под залог имущества, оказывали услуги по обмену денег.

К III веку в Римской империи и Древней Греции стали активно заявлять о себе менялы-ростовщики. Развитие международной торговли привело к возникновению меняльных контор, которые специализировались на обмене денег. Необходимость обмена валюты была вызвана тем, что различные феодалы чеканили собственные монеты, которые часто не совпадали по стоимости.

Современная валютная система берет свое начало с 1971 года, когда была введена система плавающих валютных курсов и появился международный валютный рынок FOREX.

Как же совершаются операции по обмену валют в нашей стране?

Обычно граждане меняют либо белорусские рубли на иностранную валюту, либо, наоборот, иностранную валюту на белорусские рубли. Реже совершается обмен одной иностранной валюты на другую.
Спрос населения на валюту зависит, в первую очередь, от потребности в ней и в разные периоды времени не совпадает по величине.

Несмотря на то, что законным платежным средством в Беларуси является белорусский рубль, иностранная валюта является незаменимой, например, при поездках за границу.

Например: Если гражданин Иванов захочет провести свой отпуск на море, то для этого он может, к примеру, ехать в Россию. Официальной денежной единицей в этой стране является российский рубль, соответственно большинство расчетов на ее территории совершаются именно в этой валюте. Так как Иванов рассчитывает пробыть на отдыхе не меньше двух недель, ему нужно запастись валютой. Поэтому Иванов накануне поездки идет в обменный пункт узнает курс продажи российского рубля и если курс его устраивает, покупает данную валюту. Однако если у нашего Иванова после возвращения в Беларусь осталось какое-то количество российских рублей, и при этом он не планирует в ближайшее время очередных поездок в Россию, то в данный момент иностранная валюта ему не нужна. Тогда Иванов снова идет в обменный пункт, только теперь уже он будет искать банк, где выгоднее не купить, а сдать валюту.

В дополнение к рассмотренным двум валютно-обменным операциями возможна еще одна операция - конверсия иностранной валюты. Она предполагает собой обмен одной иностранной валюты на другую. При этом банки используют курсы конверсии одной валюты в другую, которые приблизительно соответствуют курсам на международном валютном рынке.

Например, у вас есть сбережения в долларах США. Вдруг в один прекрасный момент вы узнаете, что курс доллара на мировом рынке начинает стремительно снижаться к евро, и чтобы оградить себя от возможных проблем, вы решаете переместить свои сбережения в евро. При этом чтобы не совершать лишней операции, связанной с обменом валюты на белорусские рубли, доллары можно сразу обменивать на евро. Такая операция и называется конверсией.

Почему же данный вид операций выгоден для банков, и можно ли заработать на валюте простому человеку?
Для ответа на этот вопрос нужно сперва разобраться в понятии валютного курса и механизме его образования.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.

При этом курс одной валюты по отношению к другой может быть установлен двумя способами: прямой или обратной (косвенной) котировкой.

Например, прямая котировка евро к доллару США:	EUR/USD = 1,4186
Обратная:	USD/EUR = 0.7049.

Данные записи подразумевают, в принципе, один и тот же курс евро к доллару, только выражены они по-разному, и нетрудно догадаться, что обратная котировка получается делением единицы на значение прямой котировки.

В Беларуси при установлении курса иностранных валют к белорусскому рублю применяется прямая котировка, так как стоимость единицы большинства валют значительно превышает один белорусский рубль.

Например, 1 доллар США = 2850 белорусских рублей, 1 евро = 3990 белорусских рублей и так далее.

Как правило, валютный курс определяется на рынке на основе соотношения спроса и предложения на определенную валюту.

Но в повседневной жизни мы можем встретить разные курсы, применяемые к одной и той же валюте.

Например, официальный курс той или иной валюты устанавливает Нацбанк по итогам биржевых торгов. Именно по этому курсу банки покупают и продают валюту на бирже. Кроме того, он служит для банков ориентиром при установлении ими собственных курсов.
Банки, в свою очередь, используют разные курсы:

• курсы обмена наличной валюты на наличные белорусские рубли для обменных пунктов,
• курсы по операциям с пластиковыми карточками,
• курсы по операциям с юридическими лицами и так далее, причем чаще всего эти курсы отличаются между собой.

Официальная котировка белорусского рубля к наиболее распространенным иностранным валютам (доллар США, евро, российский рубль, гривна, злотый и др.) осуществляется Национальным банком в каждый рабочий день. По остальным – менее применяемым валютам - она проводится только раз в месяц – первого числа каждого месяца по результатам последних торгов. К таким валютам относятся, например, ливийский динар, новозеландский доллар, словацкая крона.

Курсы по операциям с пластиковыми карточками применяются при совершении клиентом таких операций, как например, снятие наличных в валюте по карточке в белорусских рублях, либо, наоборот, операций в белорусских рублях по валютной карточке. Кроме того, также можно приобрести валюту с использованием пластиковой карточки в некоторых в банкоматах. Однако в настоящее время банкоматов, позволяющих осуществить данную операцию, пока еще немного.

Для осуществления валютно-обменных операций с предприятиями – юридическими лицами банки также отдельно устанавливают обменные курсы.

Но чаще всего граждане совершают валютно-обменные операции с использованием наличной валюты и наличных белорусских рублей, поэтому в данной статье под обменными курсами мы будем понимать именно наличные курсы. Они устанавливаются в обменных пунктах и валютных кассах.

Кроме ранее упомянутых операций по обмену и конверсии иностранной валюты банки могут также совершать, к примеру, размен наличной иностранной валюты. И хотя коммерческие банки вправе совершать операции со всеми валютами, к которым Национальным банком установлен обменный курс, большинство банков проводит операции с ограниченным кругом иностранных валют, в основном - это доллары США, евро и российские рубли.

Осуществить покупку, продажу или конверсию иностранной валюты можно в валютной кассе банков, либо в обменных пунктах, которые часто расположены обособленно. В некоторых случаях обменные пункты могут существовать на базе бронированных автомобилей.

Цены на наличную валюту обычно указываются за единицу валюты (доллар США, евро, российский рубль, фунт стерлингов и т.д.). Однако по некоторым иностранным валютам (например, ливанский фунт, чилийское песо) курс устанавливается за 1000 единиц валюты.

Иногда вместо названия валюты используется ее буквенное или цифровое обозначение. Например, чтобы обозначить доллар США пишут USD или 840, евро – EUR или 978.

Банки покупают и продают иностранные наличные денежные знаки, в основном, в виде банкнот. Иностранные монеты покупают лишь отдельные банки, да и то со значительной скидкой. Объясняется это тем, что стоимость пересылки монет в иностранные банки довольно высока, а возможность их использования в Беларуси ограничена.

Поддержание стабильного курса национальной валюты очень важно для устойчивого развития экономики любой страны. Колебания курса могут вызывать резкие скачки цен на импортные товары, что неблагоприятно сказывается как на самих гражданах, так и на субъектах хозяйствования. Причем для экономики нежелательным является как ослабление национальной валюты, так и ее укрепление.

В первом случае происходит удорожание импортируемых товаров, во втором – экспортируемых. Рост цен на экспортируемую продукцию ведет к снижению ее конкурентноспобности на внешних рынках.

Поэтому центральные банки многих государств ограничивают колебания курса национальной валюты, задавая определенный коридор его изменений. Примером может являться Национальный банк Беларуси, который при установлении валютного курса исходит из параметров, определяемых проводимой денежно-кредитной политикой.
 
В то же время на валютном рынке, как и на любом другом, спрос на различные валюты часто не совпадает с их предложением. Как следствие, валютный курс может быть подвержен значительным колебаниям. Для выравнивания спроса и предложения на валютном рынке и поддержания заданного значения валютного курса белорусского рубля Национальный банк, как и центральные банки других стран, использует механизм валютных интервенций, который заключается в следующем:

• При появлении ажиотажного спроса на иностранную валюту и недостаточном для его покрытия предложения со стороны коммерческих банков, на помощь приходит центральный банк. Он «выбрасывает» на рынок соответствующую валюту, используя для этого свои золотовалютные резервы.

 В результате этого спрос и предложение становятся сбалансированными, а курс остается стабильным. Однако возможности центральных банков в осуществлении валютных интервенций ограничены размером золотовалютных резервов, накопленных страной.

Таким образом, центральному банку необходимо прикладывать определенные усилия для того, чтобы добиться стабильности национальной валюты. Между тем стабильный курс не всегда оказывается полезным для экономики страны.

Например, при нарушении платежного баланса, когда отток валюты из страны превышает его приток, правительство заинтересовано в увеличении продаж отечественных товаров на зарубежных рынках. Для этого продукция должна быть конкурентноспособной по качеству и цене. Так как цены на экспортируемую продукцию выражены в иностранной валюте, то при снижении курса национальной валюты к иностранной происходит снижение цены такой продукции.

Таким образом, центральный банк, понижая официальный курс национальной валюты, может способствовать увеличению объема реализации за рубежом производимой в стране продукции и поступающей в страну валюты.

В зависимости от конкретных целей центральный банк может проводить либо девальвацию национальной валюты (снижение ее официального курса по отношению к иностранным валютам) либо ее ревальвацию (укрепление по отношению к иностранным валютам).
 
Теперь подойдем к самому интересному.

Откуда же берутся курсы валют, которые мы видим в обменных пунктах?

Курсы обмена валют устанавливаются банками самостоятельно. При этом банки могут изменять курс в течение дня столько раз, сколько посчитают нужным. Повлиять на это могут такие факторы, как спрос и предложение на внутреннем валютном рынке, ситуация на внешних рынках, а также экономическая ситуация, складывающаяся в конкретном банке.
 
Однако при определении курса продажи и покупки иностранной валюты населению банки ориентируются на официальный курс Национального банка. Так, курс продажи и покупки валюты банками не должен превышать либо быть ниже курса Национального банка более чем на 2%. Данное требование направлено на то, чтобы не происходило неоправданного занижения или завышения курса покупки и продажи валюты банками, особенно в небольших населенных пунктах, где мало банков.
 
До 2009 года курс белорусского рубля был зафиксирован к доллару США, при этом допускались его незначительные колебания. А стоимость других валют изменялась по мере изменения их курса относительно доллара. Как следствие, курс доллара в обменных пунктах на протяжении нескольких лет, начиная с 2004 года, был стабилен и находился в пределах 2100 – 2200 белорусских рублей. Более того, Национальный банк  обычно указывал, в каком диапазоне будет находиться курс доллара в течение года. Поэтому всегда можно было рассчитать максимальный курс продажи доллара банками.

Ситуация изменилась в начале текущего года, когда Национальный банк отказался от привязки курса белорусского рубля к доллару США и перешел к использованию механизма привязки курса белорусского рубля к корзине иностранных валют. В состав корзины были включены доллар США, евро и российский рубль с равными долями. Одновременно Национальный банк девальвировал национальную валюту и расширил диапазон колебаний курса белорусского рубля до +/-5% от начального уровня, а недавно этот диапазон был расширен еще больше - до +/-10%.

Это привело к тому, что курс каждой отдельной валюты, входящей в состав корзины, в обменных пунктах стал более изменчивым и трудно предсказуемым. Однако, зная официальный курс Национального банка на следующий день, все же можно спрогнозировать, каким будет в этот день максимальный курс продажи доллара в банках. Для этого значение курса Нацбанка нужно увеличить на 2%.

Обычно банки устанавливают курсы еще до начала работы обменных пунктов. При этом они учитывают официальный курс Нацбанка на этот день, то, как покупалась и продавалась валюта в предыдущий деньвнешние факторы и обменные курсы в других банках. Банки также прогнозируют, будет ли та или иная валюта пользоваться спросом и соответственно есть ли смысл повышать курс продажи по сравнению со вчерашним днем. Кроме того, не последнюю роль здесь играет потребность банка в конкретном виде валюты.
 
Если в течение дня население активно скупает какую-то валюту и мало ее сдает, банк увеличивает курс покупки и продажи этой валюты. Обычно то, как сильно нужна банку валюта, можно определить по разнице между курсом покупки и продажи. Чем она меньше, тем большую потребность испытывает банк в валюте. Изменение курсов происходит и тогда, когда банкам становятся известны курсы Нацбанка на следующий день. Поэтому повторимся - банки изменяют курсы валют столько раз в течение дня, сколько посчитают нужным.

Как же банки зарабатывают на осуществлении валютных операций?

Дело в том, что банки всегда устанавливают курс покупки валюты у населения несколько ниже, чем курс продажи соответствующей валюты.
 Банки могут также закупать необходимый объем инвалюты на бирже, на внешних рынках или непосредственно у Нацбанка по более низкому курсу, чем тот, по которому затем будут продавать ее населению.

Разница между курсом продажи и покупки называется валютным спрэдом.

Подобным образом ведут себя и предприятия розничной торговли, закупая товары по оптовой цене и реализуя с розничной надбавкой.

Валютный спрэд (его иногда называют маржой) служит для покрытия расходов банка, связанных с проведением валютно-обменной операции, а также для получения банком прибыли и по сути является платой за оказываемую банком услугу по обмену валюты.

Как правило, заработать на обмене валюты можно только спустя некоторое время и только при условии, что курс валюты, которую вы купили, будет расти. Однако в условиях, когда курсы валют нестабильны, иногда прибыль от такой операции реально получить даже в течение одного дня. Для этого достаточно узнать, в каких банках в этот день самые выгодные курсы покупки и продажи той или иной валюты. Дело в том, что порой максимальный курс покупки банками какой-либо валюты выше минимального курса продажи этой же валюты.

Например, предположим, что в какой-то день среди выставленных банками курсов по доллару самыми выгодными курсами покупки и продажи оказались соответственно 2800 и 2780 белорусских рублей за доллар. Получается, что купив 1000 долларов по курсу 2780 в одном банке и продав их в этот же день по курсу 2800 в другом можно заработать 20 000 белорусских рублей. Конечно, данная сумма вряд ли кому-то может показаться внушительной. Если через некоторое время курс покупки доллара поднимется до 2900 белорусских рублей за доллар, то прибыль будет составлять уже 120 000 белорусских рублей.

Однако необходимо понимать, что получение частным лицом прибыли от покупки-продажи валюты всегда сопровождается риском, связанным, например, с невозможностью продать банку уже купленную валюту по выгодному курсу из-за того, что обменный пункт, который выставил такой курс, по каким-либо причинам может не работать. Проще говоря, вы можете не успеть это сделать до того момента, когда банк установит новый курс покупки. Кроме того, всегда существует неопределенность относительно того, каким будет курс в будущем.

Таким образом, если рассматривать ситуацию, когда курс национальной валюты стабильный, приобретение иностранной валюты с целью спекуляции чаще всего является невыгодным занятием.

Клиент будет нести потери из-за того, что курс покупки банком валюты ниже, чем продажи. При росте курса определенной валюты заработать на ее покупке и последующей продаже можно, если оперировать большими объемами валюты. И, конечно, не стоит забывать о возможном неблагоприятном исходе такой операции.

Как уже отмечалось, банки самостоятельно устанавливают обменные курсы и доводят их до пунктов обмена валют. Кроме того, даже в каждом отдельном обменном пункте одного банка могут быть установлены разные обменные курсы. В свою очередь обменные курсы для совершения операций с наличными могут отличаться от обменных курсов для совершения валютно-обменных операций с безналичной иностранной валютой и безналичными белорусскими рублями.

С целью своевременного выявления и предотвращения случаев получения кассиром пункта обмена валюты поддельных купюр от клиентов обменные пункты и валютные кассы оснащаются техническими средствами для определения подлинности иностранной валюты.
 
При этом предусматривается возможность осуществления кассиром не менее 5 видов контроля: магнитный, в ультрафиолетовом диапазоне, при десятикратном увеличении и в проходящем и отраженном световых потоках.

Каждый обменный пункт работает по индивидуальному графику. Обычно режим работы пунктов обмена валют зависит от места их расположения и количества клиентов. Некоторые обменные пункты могут работать и круглосуточно. Соответственно и перечень выполняемых операций в каждом обменном пункте будет различным.

Обращаясь в банк за покупкой валюты, клиент должен помнить, что при наличии в обменном пункте либо валютной кассе наличной иностранной валюты кассир не может отказать физическому лицу в ее продаже, если эта валюта получена в качестве аванса или подкрепления для продажи либо куплена в течение рабочего дня.
 
Однако кассир обменного пункта может не осуществлять продажу имеющейся в обменном пункте иностранной валюты, если она предназначена для выдачи наличных с банковских пластиковых карточек и со счетов физических лиц, командировочных юридическим лицам, а также для выдачи сдачи, размена, обмена, конверсии иностранной валюты.

Всем известно, что большинство банковских услуг сопровождаются взиманием с клиента определенной платы за их оказание. Однако в случае с валютой банки вправе взимать комиссионное вознаграждение лишь за операции, которые производятся без применения установленного обменного курса.

Например, может быть предусмотрена плата за размен и обмен наличной иностранной валюты и не допускается ее применение за операции по обмену и конверсии иностранной валюты. Т.е. если вам нужно обменять ветхую купюру, то банк возьмет с вас определенный процент (примерно 2-3%) от суммы обмениваемой валюты. Если же вы хотите купить иностранную валюту за белорусские рубли, то банк за данную услугу не может потребовать от вас уплаты комиссионного вознаграждения. Единственной платой в этом случае для банка выступает валютная маржа.

Любая валютно-обменная операция должна завершаться выдачей чека, подтверждающего факт совершения операции.

На заре становления в Беларуси цивилизованного валютного рынка существовало нормирование суммы валюты, продаваемой гражданам. Однако данные ограничения были полностью сняты в мае 2001 года. Кроме того, с февраля 2006 отменено требования предъявления паспорта при покупке у банка иностранной валюты. Таким образом, в настоящее время купить валюту в Беларуси можно на любую сумму и без документа, удостоверяющего личность.

Отметим в заключение, что данные операции - одни из широкодоступных рядовому клиенты. По состоянию на начало 2008 года в Беларуси работали более 3 тыс. пунктов обмена валют, и совершали валютно-обменные операции с 22 иностранными валютами. При этом на рынке наличной иностранной валюты основная масса операций по-прежнему осуществляется в долларах США.

---

Определения:

Обменный пункт - изолированная, специально оборудованная в соответствии с техническими требованиями кабина, в том числе оборудованная на базе бронированного автомобиля. Располагается вне кассового узла и предназначена для совершения валютно-обменных операций и других банковских операций, если это предусмотрено законодательством.

Валютная касса – специальное помещение (кабина), расположенное в здании банка и предназначенное для совершения валютно-обменных и других операций с наличной иностранной валютой и платежными документами в иностранной валюте.

Платежные документы в иностранной валюте – выраженные в иностранной валюте дорожные чеки, а также чеки Tax-free.

Продажа иностранной валюты - обмен банками белорусских рублей физического лица на иностранную валюту по установленным обменным курсам.

Покупка иностранной валюты - обмен банками иностранной валюты физического лица на белорусские рубли по установленным обменным курсам.

Конверсия иностранной валюты - обмен банками одного вида иностранной валюты на другой вид по установленным обменным курсам.

Размен наличной иностранной валюты - обмен наличной иностранной валюты одного номинала на наличную иностранную валюту этого же вида, но другого номинала.

Обмен наличной иностранной валюты - обмен изъятых или изымаемых из обращения, но принимаемых к обмену, а также изношенных, поврежденных, но сохранивших признаки платежности денежных знаков, подлинность которых не вызывает сомнения, на платежеспособные денежные знаки той же иностранной валюты тех же или других номиналов.

---

Вопросы:

1. Что такое валютный курс и какими способами он может быть выражен?
2. С какой целью центральные банки проводят валютные интервенции?
3. Какой механизм привязки курса белорусского рубля использует Национальный банк Беларуси в настоящее время?
4. Как зависит курс продажи доллара США в обменных пунктах от официального курса Национального банка?
5. Какие валютно-обменные операции с участием физических лиц могут совершать банки в Беларуси?
6. Где граждане могут приобретать и продавать иностранную валюту?
7. В каких случаях кассир обменного пункта либо валютной кассы может отказать физическому лицу в продаже иностранной валюты при ее наличии?
8. Что такое валютный спрэд?
9. Почему практически невозможно получить прибыль от валютно-обменной операции физическим лицом в условиях стабильного курса национальной валюты?

---

Автор: Юрий Станкевич, специально для проекта Финансовая грамотность www.infobank.by