Война — это способ разбивать вдребезги, распылять в стратосфере, топить в морской пучине материалы, которые могли бы улучшить народу жизнь и тем самым в конечном счете сделать его разумнее...   Оруэлл Джордж 

Отзывы о банках


InfoBank.by – Все банки Беларуси  >  Какой курс доллара ждут вкладчики в конце года, чтобы не проиграть?

Какой курс доллара ждут вкладчики в конце года, чтобы не проиграть?

Размер шрифта:    Уменьшить шрифт  Восстановить исходный рзмер  Увеличить шрифт 
8276

Начало декабря было продолжением ноябрьского тренда ослабления белорусского рубля. Правда, BYN-рубль падал уже не к доллару, как это было в ноябре, а к российскому рублю.
 

Но в обоих случаях быстро поднималась стоимость валютной корзины Нацбанка: по этому критерию BYN-рубль в начале декабря и продолжил, было, ноябрьскую тенденцию.
 
Это сильно расстраивало BYN-рублёвых вкладчиков серьёзными валютными потерями. И так же сильно радовало валютных вкладчиков – ростом BYN-эквивалента их сбережений.
 
Однако на только что закончившейся неделе всё резко изменилось: 9-го и, особенно, 10-го декабря произошло одно из сильнейших в этом году падений курсов доллара и евро, RUR-рубля и даже валютной корзины: белорусский рубль очень сильно укрепился.
 
  фото :                                                                ru.depositphotos.com

И теперь доллар стоит уже существенно меньше, чем в начале месяца. Падение евро ещё больше.
Стоимость валютной корзины Нацбанка тоже снизилась по сравнению с началом декабря. Дороже сейчас, чем в начале декабря – только российский рубль.
 
За период с начала декабря по 12 декабря:
  • доллар США – подешевел на 0,97%, а это означает -29,5% годовых
  • евро – подешевел на 1,50%, что соответствует -45,5% годовых
  • российский рубль – подорожал на 0,77%. Это – +23,4% годовых
  • валютная корзина – подешевела на 0,21%, или -6,43% годовых.

Падение курса доллара с начала декабря, как и укрепление белорусского рубля к доллару – одно из самых значительных в 2021 году.
 

В результате, за 12 дней декабря, исходя из официальной средней по банковской системе процентной ставки по всем новым срочным депозитам физлиц:
  • на срочныхBYN-рублевых вкладах – создалась долларовая прибыль 46% годовых.
  • на срочных$-долларовых вкладах – создался BYN-рублевый убыток 26% годовых. Если же учесть рост цен, то реальный убыток – ещё больше.
Падение курса доллара определило текущую в первой половине декабря выгодность BYN-вкладов на порядок больше, в долларах, чем на непосредственно долларовых вкладах.
 
Срочные же депозиты в долларах США в 2021-м были более выгодными за календарный месяц, чем срочные BYN-рублёвые вклады – только два раза: в январе и в ноябре.
 

Главное здесь – изменение валютного курса за месяц. Отчего и BYN-рублёвые и валютные вкладчики пристально следят за курсом доллара, ведь именно от него зависит – выиграют они, или проиграют.
 
При каком же курсе доллара в самом конце года и BYN-рублёвые и $-долларовые вклады окажутся одинаково выгодными – равнодоходными – по итогам декабря?
 
И, значит, выше какого значения доллар должен подняться, чтобы выгоднее оказались $-вклады, и до какого курса доллар не должен дорасти, чтобы выгоднее были BYN-вклады?
 
В декабре равнодоходность депозитов за месяц, исходя из средней по банкам %-ставки по всем новым срочным вкладам в BYN-рублях и долларах США, образуется при курсе 2,574 BYN/$ в конце месяца (курсовой прирост за декабрь составит +1,11% – +13,3% годовых).

Если курс доллара по итогам декабря выйдет меньше, чем 2,574 BYN/$, то окажутся более выгодными
BYN-вклады, если курс превысит 2,574 BYN/$ – более прибыльными в декабре станут долларовые срочные депозиты – исходя из средней по банкам %-ставки.

Сейчас доллар – 2,5211 BYN/$. Получается, чтобы выйти на курс 2,574 BYN/$, курс доллара за оставшиеся 19 дней декабря должен вырасти на 2,10% (на 5,3 копеек, +40,3% годовых).
 
Вероятность этого достаточно высокая, учитывая плохую внешнеэкономическую (санкции) и внешнеполитическую ситуацию Беларуси. Хотя валютная стабильность, и даже падение курса доллар в Беларуси в декабре – возможны, если санкции так и не начнут действовать.
 

За период с начала года
по 12декабря (346 дней), доллар США подешевел в Беларуси – на 2,24% (-2,36% годовых).
 

Поэтому в этом периоде оказались выгодными только срочные BYN-рублёвые депозиты: к процентам по BYN-вкладу добавились проценты укрепления BYN-рубля к доллару.

А от процентов по $-вкладу отнялись проценты падения курса доллара, и много депозитов в долларах США потеряли в BYN-эквиваленте.
 
В реальном выражении, с учётом инфляции – потери ещё больше. Хотя в ноябре $-вклады вышли в BYN-рублёвый «плюс» – благодаря сильному росту курса доллара в том месяце.
 
С 1 января по 12 декабря включительно (за 346 дней):

1. учёт в белорусских рублях
  • срочные вклады в BYN-рублях создали прибыль в размере 17,4% (+18,3% годовых) – исключительно процентами
  • срочные вклады в долларах США принесли BYN-рублёвый убыток в размере 0,18% (-0,19% годовых) – процентный прирост минус процент падения курса доллара
2. учёт в долларах США
  • срочные вклады в BYN-рублях принесли $-долларовую прибыль величиной 20,1% (+21,2% годовых) – процентный прирост плюс процент $-укрепления BYN-рубля
  • срочные вклады в долларах США создали прибыль 2,11% (+2,22% годовых) – чисто процентным приращением.
Все – исходя из официальной по банковской системе средней процентной ставки по всем новым срочным депозитам физических лиц в BYN-рублях и долларах США с ежемесячной капитализацией начисленных процентов и изменения курса доллара на БВФБ.
 

Как видим, вклады в долларах США пока не просто менее выгодны BYN-рублевых, но даже не вышли «в плюс» в BYN-эквиваленте. А с учетом роста цен – даже большие потери.
 
Какой же курс доллара в конце декабря сохранит BYN-рублёвым вкладчикам долларовую прибыль, а $-долларовым – обеспечит рост BYN-эквивалента не ниже доходности срочного BYN-вклада за январь-декабрь?
 
То есть, при каком курсе BYN-и $-вклады станут равнодоходными в 2021 году?
 
На BYN-вкладах за год чисто процентами выйдет доход 18,3% (годовых) – в BYN-рублях. А на долларовых – 2,29% (годовых) – в долларах США.  (Всё – исходя из средней ставки по новым срочным депозитам физлиц, с капитализацией).
 
И чтобы обеспечить равнодоходность BYN- и $-вкладов по итогам 2021 года –надо, чтобы доллар к концу декабря вырос до 2,985BYN/$.
 
Тогда 15,7%-й рост курса доллара за 12 месяцев добавится к %-доходу срочных $-вкладов, и BYN-рублёвая их доходность догонит ту, что создалась процентами на непосредственно BYN-вкладах.
 
Для этого за последние 19 дней декабря курс должен подняться на 18,4% (+354% годовых).
 
Но это – не что иное как значительная девальвация BYN-рубля, вероятность которой сейчас очень низкая, может случиться она только в каком-то форс-мажорном случае. Значит, BYN-рублевые вклады так и останутся более доходными, чем долларовые, по итогам 2021 года.
 

С конца 2019-го
, еще до того, как доллар начал в январе-феврале 2020-го ускоренно расти, до всех тех девальваций, доллар США подорожал в Беларуси за период с 1 января 2020-го по 12декабря 2021-го (за 712 дней) на 19,6% (+10,0% годовых).
 

Получается, что те, кто всё это время был «в долларе», прирастили свои $-сбережения на 19,6% в BYN-эквиваленте. А кто доллары держал на срочных $-депозитах, добавили еще и процентный прирост к этому курсовому приросту.
 
Те же, кто был «в срочном BYN-депо», ощутили на себе долларовые потери девальвацией белорусского рубля: от накопленных ими за 712 дней процентов по вкладам девальвация «забрала» свои проценты.
 
Исходя из средней процентной ставки по всем новым срочным депозитам физических лиц в BYN-рублях и в долларах США, с ежемесячной капитализацией начисленных процентов, накопленный за период с января 2020-го по 12декабря 2021-го доход составил:

1. учёт в белорусских рублях
  • на срочных депозитах физлиц в национальной валюте – 32,9% (чисто процентный накопленный доход)
  • на срочных депозитах физлиц в долларах США – 23,2% (накопленная %-ставка плюс курсовое приращение)
2. учёт в долларах США
  • на срочных депозитах физлиц в национальной валюте – 11,6% (накопленный доход процентами минус курсовое убавление)
  • на срочных депозитах физлиц в долларах США – 3,07% (накопленный доход– чистопроцентами).

BYN-вклады ещё в июне 2021-го «обогнали» $-вклады по накопленному за период с конца 2019 года доходу, к настоящему времени «отрыв» – ещё больше.
 
Равнодоходными же они окажутся в конце 2021 года, если курс вырастет до 2,737BYN/$ – на 29,8% выше того, что был в самом начале 2020-го (2,1085BYN/$).
 
Эти «29,8%» пойдут «в плюс» BYN-эквиваленту долларовым вкладам, благодаря чему они и «догонят» BYN-рублёвые по накопленному за 24 месяца доходу.
 
Вероятность того, что доллар за 19 дней декабря поднимется до 2,737BYN (+8,56%, +165% годовых), обновив исторический максимум – очень мала, хотя за это время может в стране может много чего произойти негативного.
 

Итак, чтобы срочные BYN-рублёвые и $-долларовые вклады оказались равнодоходными в декабре, то есть:
  • по BYN-депозитам вышла $-прибыль на уровне доходности срочных долларовых депозитов
  • по $-депозитам вышла BYN-прибыль на уровне доходности срочных BYN-рублёвых депозитов,
доллар в конце года должен стоить:
  • 2,574 BYN/$ – для обеспечения равнодоходности по итогам декабря
  • 2,985 BYN/$ – для обеспечения равнодоходности по итогам 2021 года
  • 2,737 BYN/$ – для обеспечения равнодоходности за период с начала 2020 года по конец 2021-го, за 2 года.
Более низкий курс во всех этих случаях будет означать выигрыш BYN-вкладчиков, а более высокий – $-вкладчиков.
 

фото на превью                                        ru.depositphotos.com


Источник: www.infobank.by

Понравилось? Отправь друзьям!


Оставить комментарий
  
Комментариев нет
Другие новости