15261
Вкладчики, использующие срочные депозиты в белорусских рублях, защищены от официальных инфляционных потерь: по последним данным, средняя по банковской системе, процентная ставка по новым срочным вкладам физлиц в национальной валюте, в сентябре составила:
- по всем типам вкладов – 17,44% годовых
- по отзывным – 11,82% годовых
- по безотзывным – 17,99% годовых.
При том, что официальный уровень годовой инфляции сейчас – 11%. У каждого своя инфляция.
Мы считали по чекам и получилось - 24% . Поэтому для того что бы понимать, заработали вы как вкладчик или нет, рассчитайте свою личную инфляцию по своим товарам и услугам, которые именно вы покупаете.
Вкладчики же, использующие срочные депозиты в иностранной валюте – в долларах или евро – полностью защищены от девальвационных потерь.
Кроме того, тем, кто хочет прирастить долларовый эквивалент сбережений, сегодняшняя доходность долларовых депозитов позволяет это сделать после того, как она увеличилась до 5-летнего максимума – благодаря отмене указаний о верхнем допустимом пределе.
Средняя по банковской системе процентная ставка по новым срочным депозитам физлиц в долларах США в сентябре составила:
- по всем типам вкладов – 3,51% годовых
- по отзывным – 2,13% годовых
- по безотзывным – 3,88% годовых.
Но в Беларуси часто вкладчики рассчитывают не на процентный, а на курсовой доход:
- рост курса доллара сильно поднимает BYN-рублёвую выгодность $-депозитов
- падение курса доллара даёт большой $-долларовый выигрыш BYN-вкладчикам
Из-за чего не меньшее значение, чем процентная ставка, имеет динамика курса доллара.
И
в октябре эта динамика
была на стороне BYN-вкладчиков:
доллар за месяц очень сильно подешевел –
на 3,62% (соответствует 43,4% годовых): с 2,5136 BYN/$ в конце сентября до 2,4226 BYN/$ в конце октября.
Исходя из официальной средней процентной ставки по всем новым срочным депозитам физических лиц, в октябре 2021-го создалась:
- на срочных вкладах в белорусских рублях – долларовая прибыль 63 % годовых
- на срочных вкладах в долларах США – BYN-рублевый убыток 40% годовых
Более выгодными по итогу месяца, чем $-долларовые, BYN-рублёвые вклады оказываются уже девять раз подряд в 2021-м. Причём восемь раз на них создаётся двузначный процент $-долларовой доходности: BYN-вклады на порядок выгоднее $-вкладов.
А в октябре долларовая доходность BYN-вкладов стала наибольшей с апреля 2020 года.
Долларовые вкладчики в этом году в BYN-рублёвом «плюсе» – только в половине месяцев.
В реальном же, с учётом роста цен – когда BYN-доходность $-вкладов превышает процент инфляции – вообще лишь один раз, в январе.
А в октябре 2021-го BYN-рублёвая и, особенно, реальная убыточность долларовых вкладов оказалась рекордной с того же апреля 2020-го.
И выходит, что BYN-вкладчикам впору пить шампанское, ну а $-вкладчикам – валерьянку.
Хотя непосредственно в долларах, те вкладчики, что использовали депозиты в иностранной валюте, не потеряли нисколько, даже немного прирастив свои сбережения в долларовом эквиваленте – как они изначально и рассчитывали.
Доходность вкладов за период с начала года
Ещё лучше видно различие в доходах в пользу BYN-вкладчиков, если сравнить прибыль на BYN-рублевых и $-долларовых срочных депозитах, накопленную за все 10 месяцев 2021-го.
Суммарный (цепной) результат января-октября на вкладах (исходя из средней по банкам процентной ставки по всем новым срочным депозитам физлиц в BYN-рублях и в долларах США, с ежемесячной капитализацией начисленных процентов) составил:
1. учёт в белорусских рублях
- на срочных BYN-рублевых вкладах – прибыль 15,2% (+18,2% г-х), чисто процентами
- на срочных $-долларовых вкладах (в BYN-эквиваленте) – убыток 4,46% (-5,36% г-ых)
2. учёт в долларах США
- на срочных BYN-рублевых вкладах (в $-эквиваленте) – прибыль 22,6% (+27,2% г-ых)
- на срочных $-долларовых вкладах – прибыль 1,70% (+2,04% г-ых), чисто процентами.
Накопленный за 10 месяцев долларовый доход на BYN-рублёвых вкладах, больше, чем на срочных вкладах непосредственно в долларах США, на порядок.
А в BYN-рублёвом учёте, и, тем более, реальном, с учётом инфляции, долларовые вклады по итогам 10 месяцев оказались убыточными.
Долларовые вкладчики ушли в BYN-минус ещё в апреле – когда доллар после достижения 7 апреля исторического максимума, начал своё многомесячное снижение в Беларуси.
С начала года, за 10 месяцев, доллар подешевел на 6,06% (с 2,5789 BYN/$ в конце 2020-го до 2,4226 BYN/$ в конце октября), что эквивалентно 7,27% годовых.
Эти проценты пошли в «$-плюс»BYN-рублёвому вкладу, дополнив тамошнюю двузначную доходность – тем самым создав на них уже двузначную долларовую доходность.
Но они же пошли в «BYN-минус» $-долларовому вкладу, создав на них существенную BYN-рублёвую убыточность по итогам января-октября.
Доходность вкладов за период с начала 2020 года
Несмотря на падение курса доллара в 2021 году и сильнейшую ревальвацию BYN-рубля в октябре, за период с 1 января 2020 года по 31 октября 2021-го (за 22 месяца), доллар США в Беларуси остаётся дороже на 14,9% (+8,13% годовых).
Получается, что те, кто всё это время был «в долларе» – приумножили свои $-сбережения в BYN-рублёвом эквиваленте на 14,9% – с помощью девальвации.
Те же, кто свои доллары держал на срочных $-депозитах, добавили к курсовому приросту еще и небольшой процентный прирост.
Ну а кто был «в срочном BYN-депо», ощутили на себе долларовые потери девальвацией белорусского рубля – от начисленных им за 22 месяца процентов по вкладам девальвация «забрала» свои проценты.
Но процентная ставка по BYN-вкладу, в итоге, оказалась больше девальвационных потерь. И даже больше BYN-рублёвого (курсового) дохода на $-вкладах.
Высокая долларовая доходность срочных BYN-депозитов при BYN-убыточности $-вкладов в 2021-м привела к тому, что BYN-вклады в этом году не только полностью компенсировали долларовые потери девальвационного 2020-го, но и «вышли вперёд в соревновании» с $-депозитами за весь период прошлого и текущего годов (за 22 месяц).
Так, исходя из средней процентной ставке по всем новым срочным депозитам физических лиц в белорусских рублях и в долларах США, с ежемесячной капитализацией начисленных процентов, накопленный за период с января 2020-го по октябрь 2021-го, доход составил:
1. учёт в белорусских рублях
- на срочных депозитах физлиц в национальной валюте – 30,5% (исключительно доход процентами)
- на срочных депозитах физлиц в долларах США – 18,8% (процентное приращение плюс положительная курсовая переоценка)
2. учёт в долларах США
- на срочных депозитах физлиц в национальной валюте – 13,6% (ставка минус курсовое убавление)
- на срочных депозитах физлиц в долларах США – 2,66% (чисто процентный доход).
BYN-вкладчики еще в июне полностью компенсировали девальвационные потери 2020-го, обогнав долларовых «соперников», а в июле-октябре отрыв только увеличился.
Итак, в 2021-м на этот момент намного более выгодны срочные депозиты в национальной валюте, а депозиты в долларах США принесли не то что реальный, а даже номинальный, в BYN-рублях, убыток.
А до конца года остаётся два месяца, и чтобы по итогам 2021-го долларовые вкладчики не проиграли, им нужен сильный рост курса доллара, фактически – девальвация BYN-рубля
И единственный фактор, который действительно может настолько негативно повлиять на белорусский рубль – это начало полноценного действия санкций со стороны США, которые могут ухудшить ситуацию с валютной выручкой.
Источник: www.infobank.by
